Brasilianska tillgångar faller utomlands efter Lulas valseger

Handlare förbereder sig för stora förluster i Brasilien på måndagen den 26 oktober. President Luiz Inácio Lula da Silva kom från underläge och besegrade den högerorienterade senatorn Flávio Bolsonaro i söndagens avgörande valomgång, ett resultat som de flesta investerare hade satsat emot. Lula fick 51,8 % av rösterna mot Bolsonaros 48,2 %, enligt Brasiliens valdomstol, rapporterar Bloomberg. Bolsonaro har krävt att resultatet ogiltigförklaras.moneycontrol.com

De första tecknen på en utförsäljning kom från utländska marknader. En ETF som följer brasilianska aktier föll med så mycket som 16 % i Tokyo, dess största ras under en enskild handelsdag sedan 2020. Ett valutakontrakt på CME ↘ 0.09% prissatte realen till 5,60 per dollar, vilket innebär ett fall på mer än 10 % från fredagens stängning. Reuters uppgav att real-terminer för november var ned 10 % under den asiatiska handeln och att Nomura NF Ibovespa Link ETF ↘ 0.66% föll 15 %. I den amerikanska handeln var iShares MSCI Brazil ETF ↗ 1.77% vid ett tillfälle ned mer än 18 %, enligt Folha de S.Paulo.oglobo.globo.com+2

Handelsstopp i sikte

Handelsbord i São Paulo väntar sig att säljtrycket blir tillräckligt kraftigt för att utlösa handelsstopp. Mäklarhuset Monte Bravo hade uppskattat att Ibovespa kunde falla 11 % under den första handelstimmen om Lula vann. Enligt reglerna för börsoperatören B3 stoppar ett fall på 10 % handeln i 30 minuter, och ett fall på 15 % stoppar den i ytterligare en timme. Senaste gången brasilianska aktier utlöste ett handelsstopp var i början av 2020.moneycontrol.com

"Det kommer att bli en tuff dag. Marknaden kommer att prissätta om allt," sade Bruno Funchal, VD för Bradesco Asset Management. Luis Felipe Vital på Warren Investimentos räknar med att ränteterminer "kommer att nå sin övre gräns kort efter öppning".money.usnews.com+1

Backar från Bolsonaro-rallyt

De brasilianska marknaderna steg efter att Bolsonaro oväntat kom etta i den första valomgången för tre veckor sedan. På fredagen hade aktierna stängt nästan 7 % över nivån före den första omgången, och realen hade stärkts med nästan 5 % mot dollarn. Bolag som Morgan Stanley ↘ 2.44%, JPMorgan Chase ↘ 1.47% och Citigroup ↘ 1.54% hade utfärdat köprekommendationer för brasilianska tillgångar.money.usnews.com+1

Blicken mot finansplanen

Analytiker säger att vad som händer härnäst beror på om Lula kan övertyga investerarna om att han kommer att få ordning på de offentliga finanserna. Statsskulden ligger redan över 82 % av BNP, och hans team siktar på ett primärt överskott på cirka 1,3 % av BNP till 2030. "Investerare vill ha ett tydligt och trovärdigt åtagande om finanspolitisk disciplin," sade Alejo Czerwonko på UBS Global Wealth Management ↘ 1.07%. Han lade till att varje plan kommer att behöva stöd från en oppositionstung kongress.money.usnews.com

Divya Singaravelu på Meridian 1305 Capital sade att valet av finansminister blir en tidig signal för marknaden. "Vi vill se hur budgeten för 2027 och utgiftstaket ser ut," sade hon.money.usnews.com