La HKMA sube los tipos por primera vez desde 2023 siguiendo a la Fed

La Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) elevó su tasa base en 25 puntos básicos hasta el 4.25% este jueves, siguiendo el primer aumento de tipos de interés de la Reserva Federal de EE. UU. en más de tres años y provocando repercusiones en los mercados financieros asiáticos.hkma+1

La medida de la HKMA, su primera subida desde julio de 2023, fue automática bajo el sistema de paridad cambiaria de la ciudad, que exige que el banco central de facto de Hong Kong actúe en sincronía con la Fed para proteger el vínculo del dólar local con el billete verde. La HKMA señaló que la decisión de la Fed "refleja las preocupaciones del Comité sobre las perspectivas de la inflación" y destacó que los mercados monetarios y financieros de Hong Kong "han seguido operando de manera ordenada", aunque advirtió que el diferencial de tipos de interés entre el HKD y el USD podría atraer operaciones de carry trade.reuters+2

Acciones inmobiliarias bajo presión

Los promotores inmobiliarios de Hong Kong sufrieron el mayor impacto de la subida de tipos. El subíndice inmobiliario del Hang Seng cayó hasta un 2.4%, dirigiéndose a su cierre más bajo desde principios de enero, según Bloomberg. Sun Hung Kai Properties y Hang Lung Properties lideraron la caída, perdiendo al menos un 3.4% cada una. La venta masiva reflejó la preocupación de que los mayores costes de endeudamiento pudieran socavar la recuperación del mercado inmobiliario que se venía produciendo desde el año pasado.bloomberg+1

La Fed señala más endurecimiento

La Reserva Federal votó el miércoles por unanimidad elevar su tasa de referencia en un cuarto de punto hasta un rango objetivo del 3.75% al 4%, un movimiento ampliamente anticipado por los mercados. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, se unió a la decisión unánime mientras las nuevas proyecciones mostraban que la tasa de política monetaria subiría al 4% al 4.25% para fin de año, con la tasa neutral a largo plazo revisada al alza desde el 3.06% de junio.cnbc+2

Divisas asiáticas en el punto de mira

Los estrategas advirtieron que la postura agresiva de la Fed pesaría sobre las divisas asiáticas. El yen se debilitó más allá de las 155 unidades por dólar al final de la sesión asiática del jueves, un descenso notable desde las 153 de principios de semana, a medida que los mayores rendimientos estadounidenses fortalecían al dólar. La presión llega antes de la reunión de política monetaria de dos días del Banco de Japón que comenzó el jueves y concluye el viernes, donde los mercados descuentan una subida casi segura de 25 puntos básicos hasta el 1.25%. MUFG Research señaló al baht tailandés y a la rupia indonesia como particularmente vulnerables a una mayor depreciación, señalando que un "contexto de tipos de interés más altos durante más tiempo por parte de la Fed podría presionar a las divisas asiáticas".morningstar+2