HKMA hebt Zinsen erstmals seit 2023 an, folgt der Fed

Die Hong Kong Monetary Authority (HKMA) hob am Donnerstag ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 4,25 % an und folgte damit der ersten Zinserhöhung der US-Notenbank seit über drei Jahren, was für Unruhe an den asiatischen Finanzmärkten sorgte.hkma+1

Der Schritt der HKMA, die erste Erhöhung seit Juli 2023, erfolgte automatisch aufgrund des festen Wechselkurssystems der Stadt, das die De-facto-Zentralbank Hongkongs dazu verpflichtet, im Gleichschritt mit der Fed zu agieren, um die Bindung des Hongkong-Dollars an den Greenback zu schützen. Die HKMA erklärte, die Entscheidung der Fed spiegele die Sorgen des Ausschusses über die Inflationsaussichten wider und merkte an, dass die Finanzmärkte in Hongkong weiterhin geordnet funktionierten, warnte jedoch, dass die wachsende Zinsdifferenz zwischen HKD und USD Carry-Trade-Aktivitäten anziehen könnte.reuters+2

Immobilienaktien unter Druck

Immobilienentwickler in Hongkong bekamen die Auswirkungen der Zinserhöhung am stärksten zu spüren. Der Immobilien-Subindex des Hang Seng Index fiel um bis zu 2,4 % und steuerte auf den niedrigsten Schlussstand seit Anfang Januar zu, wie Bloomberg berichtet. Sun Hung Kai Properties und Hang Lung Properties führten den Rückgang an und verloren jeweils mindestens 3,4 %. Der Ausverkauf spiegelt die Sorge wider, dass höhere Kreditkosten die Erholung des Wohnungsmarktes, die seit letztem Jahr im Gange war, untergraben könnten.bloomberg+1

Fed signalisiert weitere Straffung

Die US-Notenbank stimmte am Mittwoch einstimmig für eine Anhebung des Leitzinses um einen Viertelprozentpunkt auf eine Zielspanne von 3,75 % bis 4 %, ein Schritt, der von den Märkten weitgehend erwartet wurde. Fed-Chef Kevin Warsh schloss sich der einstimmigen Entscheidung an, während neue Prognosen zeigen, dass der Leitzins bis Jahresende auf 4 % bis 4,25 % steigen könnte, wobei der längerfristige neutrale Zins von 3,06 % im Juni auf 3,25 % nach oben korrigiert wurde.cnbc+2

Asiatische Währungen im Fokus

Strategen warnten, dass die restriktive Haltung der Fed die asiatischen Währungen belasten würde. Der Yen schwächte sich im späten asiatischen Handel am Donnerstag auf über 155 pro Dollar ab, ein deutlicher Rückgang von etwa 153 zu Wochenbeginn, da höhere US-Renditen den Greenback stärkten. Der Druck kommt vor der zweitägigen Sitzung der Bank of Japan, die am Donnerstag begann und am Freitag endet, bei der die Märkte eine nahezu sichere Anhebung um 25 Basispunkte auf 1,25 % einpreisen. MUFG Research bezeichnete den thailändischen Baht und die indonesische Rupiah als besonders anfällig für weitere Abwertungen und merkte an, dass ein Umfeld mit länger anhaltend hohen Fed-Zinsen die asiatischen Währungen belasten könnte.morningstar+2