El FMI detecta más bancos débiles ante los riesgos de la IA

El Fondo Monetario Internacional advirtió el martes que los riesgos para la estabilidad financiera siguen siendo elevados, a pesar de que los mercados han resistido bien. En su último Informe sobre la Estabilidad Financiera Mundial, el organismo señaló tres posibles desencadenantes de tensión en el mercado: una corrección en los activos vinculados a la IA, un aumento brusco de los rendimientos de los bonos soberanos y los incidentes cibernéticos. Una prueba de resistencia incluida en el mismo informe reveló que, en un escenario severo, más bancos se verían al borde del abismo que hace un año.bloomberg+2

El informe se publicó en Bangkok durante las Reuniones Anuales del FMI y el Banco Mundial. Sostiene que la fortaleza de los mercados ha ocultado debilidades que podrían agravar cualquier impacto.mediacenter.imf+1

"La resiliencia no es seguridad"

"Los mercados financieros mundiales han resistido sorprendentemente bien a pesar de los múltiples choques y la gran incertidumbre", afirmó Athanasios Vamvakidis, subdirector de división del Departamento de Mercados Monetarios y de Capitales del FMI. Señaló que esto se debe en gran medida a las sorpresas en el crecimiento, los sólidos beneficios empresariales y el optimismo sobre la IA. "Pero la resiliencia no es seguridad", añadió.mediacenter.imf

Explicó que el primer riesgo es una corrección relacionada con la IA "si las expectativas de inversión o beneficios decepcionan". El segundo es el aumento de los rendimientos soberanos, impulsado por la inflación, los desequilibrios fiscales y la fuerte emisión de deuda por parte de los gobiernos y, cada vez más, de los prestatarios privados. El tercero son los incidentes cibernéticos que podrían interrumpir los servicios financieros.mediacenter.imf

CNBC informó que los rendimientos de los bonos gubernamentales en varias economías avanzadas han alcanzado máximos de varias décadas. Los costes energéticos vinculados al conflicto en Oriente Medio y las expectativas de una política monetaria más restrictiva los han impulsado al alza. El Fondo señaló que un aumento brusco de los rendimientos reduciría el valor de los activos, incluidos los relacionados con la IA, y recortaría el valor de los bonos gubernamentales utilizados como garantía. La semana pasada, el FMI indicó que la deuda pública mundial estaba cerca de su nivel más alto desde la Segunda Guerra Mundial.cnbc

Más bancos débiles bajo presión

La prueba de resistencia modeló un colapso de la IA, un salto en los rendimientos de los bonos gubernamentales y una desaceleración económica. Bloomberg informó que, bajo este escenario, 110 entidades "débiles" que poseen el 22% de los activos bancarios mundiales verían caer sus ratios de capital básico por debajo del 7%, o por debajo de un umbral superior para los bancos más complejos. El FMI afirmó que el sector bancario en su conjunto sigue siendo resistente, pero "existe una cola de bancos débiles" que estarían subcapitalizados, "y esta proporción ha ido aumentando".bloomberg+1

El Fondo también señaló puntos débiles fuera del sector bancario. Las aseguradoras y los fondos de pensiones poseen más activos ilíquidos. El crédito privado está más apalancado y bajo una creciente presión de liquidez. El apalancamiento de los fondos de cobertura y las operaciones masificadas podrían empeorar la situación.mediacenter.imf

Las acciones tecnológicas caen ante el aumento de la preocupación por la IA

El FMI advirtió que, si no llegan las ganancias de productividad de la IA, las acciones estadounidenses podrían caer un 20%. El crecimiento mundial terminaría un 1,1% por debajo de su nivel de referencia para 2028, y el de Asia un 1,7% menos. El martes, las acciones tecnológicas asiáticas, incluidas Samsung Electronics, SK Hynix ↘ 3.19% y SoftBank Group, cayeron debido a la preocupación por la financiación de la IA y la competencia.cnbc

El consejo del FMI a los responsables políticos fue actuar con antelación. "La conclusión es sencilla. Ahora es el momento de fortalecer el sistema financiero", dijo Vamvakidis.mediacenter.imf