IMF:n stressitesti paljasti lisää heikkoja pankkeja tekoälyriskien kasvaessa

Kansainvälinen valuuttarahasto IMF varoitti tiistaina, että rahoitusvakauden riskit pysyvät korkeina, vaikka markkinat ovatkin kestäneet hyvin. Tuoreimmassa globaalissa rahoitusvakausraportissaan rahasto nimesi kolme mahdollista markkinoiden stressin aiheuttajaa: tekoälyyn liittyvien varojen korjausliikkeen, valtionlainojen korkojen jyrkän nousun ja kyberhäiriöt. Samassa raportissa esitetty stressitesti osoitti, että vakavassa skenaariossa useampi pankki joutuisi vaikeuksiin kuin vuosi sitten.bloomberg+2

Raportti julkaistiin Bangkokissa IMF:n ja Maailmanpankin vuosikokouksen yhteydessä. Sen mukaan vahvat markkinat ovat peittäneet alleen heikkouksia, jotka voisivat pahentaa mahdollisia shokkeja.mediacenter.imf+1

"Resilienssi ei ole turvallisuutta"

"Maailman rahoitusmarkkinat ovat kestäneet yllättävän hyvin huolimatta useista shokeista ja erittäin suuresta epävarmuudesta", sanoi Athanasios Vamvakidis, IMF:n raha- ja pääomamarkkinaosaston apulaisosastopäällikkö. Hänen mukaansa tämä johtuu pitkälti yllättävästä kasvusta, vahvasta yritystuloksesta ja tekoälyyn liittyvästä optimismista. "Mutta resilienssi ei ole turvallisuutta", hän lisäsi.mediacenter.imf

Hänen mukaansa ensimmäinen riski on tekoälyyn liittyvä korjausliike, "jos investointi- tai tuotto-odotukset pettävät". Toinen riski on valtionlainojen korkojen nousu, jota ajavat inflaatio, finanssipoliittiset epätasapainot sekä hallitusten ja yhä useammin yksityisten lainanottajien suuri velanotto. Kolmas riski ovat kyberhäiriöt, jotka voisivat häiritä rahoituspalveluita.mediacenter.imf

CNBC raportoi, että valtionlainojen korot ovat nousseet useissa kehittyneissä talouksissa vuosikymmenten korkeimmalle tasolle. Lähi-idän konfliktin aiheuttamat energiakustannukset ja odotukset tiukemmasta rahapolitiikasta ovat nostaneet niitä. Rahaston mukaan korkojen jyrkkä nousu laskisi varojen arvoa, mukaan lukien tekoälyyn liittyvien varojen, ja heikentäisi vakuutena käytettävien valtionlainojen arvoa. Viime viikolla IMF totesi, että maailman julkinen velka on lähellä korkeinta tasoaan sitten toisen maailmansodan.cnbc

Lisää heikkoja pankkeja stressin alla

Stressitestissä mallinnettiin tekoälykuplaa, valtionlainojen korkojen nousua ja talouden hidastumista. Bloombergin mukaan tässä skenaariossa 110 "heikon" lainanantajan, joiden hallussa on 22 % maailman pankkivaroista, ydinpääomasuhde laskisi alle 7 prosentin tai monimutkaisempien pankkien kohdalla korkeamman kynnyksen alapuolelle. IMF totesi, että pankkisektori on kokonaisuudessaan kestävä, mutta "on olemassa heikkojen pankkien häntä", jotka olisivat alipääomitettuja, "ja tämä osuus on ollut kasvussa".bloomberg+1

Rahasto osoitti myös heikkouksia pankkisektorin ulkopuolella. Vakuutusyhtiöillä ja eläkerahastoilla on enemmän epälikvidejä varoja. Yksityinen luotonanto on velkaantuneempaa ja kärsii kasvavasta likviditeettipaineesta. Hedge-rahastojen velkavipu ja suositut kaupankäyntistrategiat voisivat pahentaa stressiä.mediacenter.imf

Teknologiaosakkeet laskivat tekoälyhuolien kasvaessa

IMF varoitti, että jos tekoälyn tuottavuushyödyt jäävät saavuttamatta, Yhdysvaltain osakkeet voisivat laskea 20 %. Maailman kasvu jäisi tällöin 1,1 % perusennustetta alhaisemmaksi vuoteen 2028 mennessä, ja Aasian kasvu 1,7 % alhaisemmaksi. Tiistaina aasialaiset teknologiaosakkeet, kuten Samsung Electronics, SK Hynix ↘ 6.58% ja SoftBank Group, laskivat tekoälyn rahoitukseen ja kilpailuun liittyvien huolien vuoksi.cnbc

IMF:n neuvo päättäjille oli toimia ajoissa. "Lopputulos on yksinkertainen. Nyt on aika vahvistaa rahoitusjärjestelmää", Vamvakidis sanoi.mediacenter.imf