Bayer vende una participación de 3.000 millones de euros en anticonceptivos a Apollo

Bayer anunció el viernes que ha obtenido 3.000 millones de euros (3.400 millones de dólares) en capital social de fondos gestionados por Apollo Global Management ↗ 1.41% a través de un acuerdo que involucra su negocio de anticonceptivos reversibles de acción prolongada, mientras el conglomerado alemán busca apuntalar un balance lastrado por la deuda y los costes de litigios.reuters+2

Según el acuerdo, los fondos gestionados por Apollo obtendrán una participación minoritaria y sin control en una entidad recién creada que posee la unidad de anticonceptivos reversibles de acción prolongada de Bayer, mientras que Bayer conserva la propiedad mayoritaria. Se espera que la transacción se cierre en el tercer trimestre de 2026, sujeta a la aprobación antimonopolio y otras condiciones de cierre habituales.live.euronext+3

Un salvavidas para el balance de Bayer

El acuerdo se produce mientras Bayer lidia con fuertes presiones financieras. La deuda financiera neta de la empresa se situaba en 32.500 millones de euros al final del primer trimestre de 2026, frente a los 29.800 millones de euros al cierre de 2025, impulsada en gran medida por los pagos relacionados con litigios. El CEO Bill Anderson ha estado dirigiendo un esfuerzo de reestructuración desde que tomó el mando, comunicando a los accionistas en abril que la empresa espera "entrar en 2027 más fuerte", pero que el trabajo sigue sin terminar.reports.bayer+1

La cartera de anticonceptivos en el centro del acuerdo incluye Mirena, Kyleena y Jaydess, productos que en conjunto generaron alrededor de 1.400 millones de euros en ventas en 2025, según Bloomberg. Al estructurar la transacción como una venta de participación minoritaria en lugar de una desinversión total, Bayer mantiene el control operativo sobre el negocio mientras libera capital para abordar su carga de deuda.news.bloomberglaw+1

La creciente huella de Apollo en el sector sanitario

Para Apollo, la inversión encaja en un patrón más amplio de despliegue de capital en activos sanitarios con flujos de ingresos estables y recurrentes. La firma de capital privado ha buscado cada vez más acuerdos estructurados que se sitúan entre las compras tradicionales y los préstamos, ofreciendo a empresas como Bayer capital flexible sin exigirles que cedan el control.peinsights.substack

Las acciones de Bayer subieron tras la noticia. La empresa había señalado su intención de explorar opciones estratégicas para partes de su cartera mientras trabaja para restaurar la flexibilidad financiera, y Anderson indicó en mayo que la compañía está lista para un retorno "cuidadoso pero agresivo" a las adquisiciones farmacéuticas después de pasar años a la defensiva.endpoints

Qué sigue

El acuerdo con Apollo marca uno de los pasos más importantes hasta ahora en el plan de reestructuración de Anderson. Con los ingresos destinados a mejorar la estructura de capital de Bayer, la transacción puede ayudar a la empresa a recuperar la base financiera que necesita para buscar el crecimiento a través de adquisiciones e inversión en cartera, prioridades que Anderson ha esbozado repetidamente en los últimos meses.bayer+1