Bayer verkauft Anteil an Verhütungsmittelgeschäft für 3 Milliarden Euro an Apollo

Bayer gab am Freitag bekannt, dass es sich 3 Milliarden Euro (3,4 Milliarden US-Dollar) an Eigenkapital von Fonds gesichert hat, die von Apollo Global Management ↗ 1.07% verwaltet werden. Dies geschieht im Rahmen einer Vereinbarung über das Geschäft mit langwirksamen reversiblen Verhütungsmitteln, während der deutsche Konzern versucht, seine durch Schulden und Rechtsstreitigkeiten belastete Bilanz zu stärken.reuters+2

Im Rahmen der Vereinbarung erhalten die von Apollo verwalteten Fonds eine nicht kontrollierende Minderheitsbeteiligung an einer neu gegründeten Einheit, die das Geschäft mit langwirksamen reversiblen Verhütungsmitteln von Bayer hält, während Bayer die Mehrheitseigentümerschaft behält. Der Abschluss der Transaktion wird für das dritte Quartal 2026 erwartet, vorbehaltlich der kartellrechtlichen Genehmigung und anderer üblicher Abschlussbedingungen.live.euronext+3

Ein Rettungsanker für die Bilanz von Bayer

Die Vereinbarung kommt zu einem Zeitpunkt, an dem Bayer mit erheblichem finanziellen Druck zu kämpfen hat. Die Nettofinanzverschuldung des Unternehmens belief sich Ende des ersten Quartals 2026 auf 32,5 Milliarden Euro, gegenüber 29,8 Milliarden Euro Ende 2025, was hauptsächlich auf Auszahlungen im Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten zurückzuführen ist. CEO Bill Anderson treibt seit seinem Amtsantritt eine Sanierung voran und erklärte den Aktionären im April, dass das Unternehmen erwarte, "stärker in das Jahr 2027 zu gehen", die Arbeit jedoch noch nicht abgeschlossen sei.reports.bayer+1

Das Verhütungsmittelportfolio, das im Mittelpunkt der Vereinbarung steht, umfasst Mirena, Kyleena und Jaydess – Produkte, die laut Bloomberg im Jahr 2025 zusammen einen Umsatz von etwa 1,4 Milliarden Euro erzielten. Durch die Strukturierung der Transaktion als Verkauf einer Minderheitsbeteiligung anstelle einer vollständigen Veräußerung behält Bayer die operative Kontrolle über das Geschäft und setzt gleichzeitig Kapital frei, um seine Schuldenlast zu bewältigen.news.bloomberglaw+1

Apollos wachsende Präsenz im Gesundheitswesen

Für Apollo passt die Investition in ein breiteres Muster der Kapitalallokation in Gesundheitswerte mit stabilen, wiederkehrenden Einnahmequellen. Die Private-Equity-Firma verfolgt zunehmend strukturierte Geschäfte, die zwischen traditionellen Übernahmen und Kreditvergaben liegen, und bietet Unternehmen wie Bayer flexibles Kapital, ohne dass diese die Kontrolle abgeben müssen.peinsights.substack

Die Bayer-Aktie stieg nach der Nachricht. Das Unternehmen hatte seine Absicht signalisiert, strategische Optionen für Teile seines Portfolios zu prüfen, während es daran arbeitet, die finanzielle Flexibilität wiederherzustellen. Anderson deutete im Mai an, dass das Unternehmen bereit für eine "vorsichtige, aber aggressive" Rückkehr zu pharmazeutischen Akquisitionen sei, nachdem es jahrelang in der Defensive war.endpoints

Wie es weitergeht

Der Apollo-Deal markiert einen der bisher größten Schritte in Andersons Sanierungsplan. Da der Erlös für die Verbesserung der Kapitalstruktur von Bayer vorgesehen ist, könnte die Transaktion dem Unternehmen helfen, den finanziellen Spielraum zurückzugewinnen, den es benötigt, um Wachstum durch Akquisitionen und Investitionen in die Pipeline zu verfolgen – Prioritäten, die Anderson in den letzten Monaten wiederholt dargelegt hat.bayer+1