Η Bayer πουλάει μερίδιο 3 δισ. ευρώ στον τομέα αντισυλληπτικών στην Apollo

Η Bayer ανακοίνωσε την Παρασκευή ότι εξασφάλισε 3 δισ. ευρώ (3,4 δισ. δολάρια) σε κεφάλαια από επενδυτικά σχήματα που διαχειρίζεται η Apollo Global Management ↗ 1.07% μέσω μιας συμφωνίας που αφορά τη δραστηριότητά της στα μακράς δράσης αναστρέψιμα αντισυλληπτικά, καθώς ο γερμανικός όμιλος κινείται για να ενισχύσει τον ισολογισμό του, ο οποίος επιβαρύνεται από χρέη και δικαστικά έξοδα.reuters+2

Σύμφωνα με τη συμφωνία, τα κεφάλαια που διαχειρίζεται η Apollo θα αποκτήσουν ένα μειοψηφικό, μη ελέγχον μερίδιο σε μια νεοσύστατη οντότητα που κατέχει τη μονάδα μακράς δράσης αναστρέψιμων αντισυλληπτικών της Bayer, ενώ η Bayer διατηρεί την πλειοψηφική ιδιοκτησία. Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί το τρίτο τρίμηνο του 2026, υπό την προϋπόθεση της έγκρισης από τις αρχές ανταγωνισμού και άλλων συνήθων όρων ολοκλήρωσης.live.euronext+3

Μια σανίδα σωτηρίας για τον ισολογισμό της Bayer

Η συμφωνία έρχεται καθώς η Bayer αντιμετωπίζει ισχυρές οικονομικές πιέσεις. Το καθαρό χρηματοοικονομικό χρέος της εταιρείας ανερχόταν σε 32,5 δισ. ευρώ στο τέλος του πρώτου τριμήνου του 2026, αυξημένο από τα 29,8 δισ. ευρώ στο κλείσιμο του 2025, κυρίως λόγω των πληρωμών που σχετίζονται με δικαστικές διαμάχες. Ο διευθύνων σύμβουλος Bill Anderson ηγείται μιας προσπάθειας αναδιάρθρωσης από τότε που ανέλαβε τα ηνία, δηλώνοντας στους μετόχους τον Απρίλιο ότι η εταιρεία αναμένει να «εισέλθει στο 2027 ισχυρότερη», αλλά ότι το έργο παραμένει ημιτελές.reports.bayer+1

Το χαρτοφυλάκιο αντισυλληπτικών στο επίκεντρο της συμφωνίας περιλαμβάνει τα Mirena, Kyleena και Jaydess — προϊόντα που μαζί απέφεραν πωλήσεις περίπου 1,4 δισ. ευρώ το 2025, σύμφωνα με το Bloomberg. Διαρθρώνοντας τη συναλλαγή ως πώληση μειοψηφικού μεριδίου αντί για πλήρη εκποίηση, η Bayer διατηρεί τον επιχειρησιακό έλεγχο της δραστηριότητας, ξεκλειδώνοντας παράλληλα κεφάλαια για την αντιμετώπιση του χρέους της.news.bloomberglaw+1

Το αυξανόμενο αποτύπωμα της Apollo στον τομέα της υγείας

Για την Apollo, η επένδυση ταιριάζει σε ένα ευρύτερο μοτίβο διάθεσης κεφαλαίων σε περιουσιακά στοιχεία του τομέα υγείας με σταθερές, επαναλαμβανόμενες ροές εσόδων. Η εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων επιδιώκει όλο και περισσότερο δομημένες συμφωνίες που βρίσκονται μεταξύ των παραδοσιακών εξαγορών και του δανεισμού, προσφέροντας σε εταιρείες όπως η Bayer ευέλικτα κεφάλαια χωρίς να απαιτείται η παραχώρηση του ελέγχου.peinsights.substack

Οι μετοχές της Bayer σημείωσαν άνοδο μετά την είδηση. Η εταιρεία είχε σηματοδοτήσει την πρόθεσή της να εξετάσει στρατηγικές επιλογές για τμήματα του χαρτοφυλακίου της καθώς εργάζεται για την αποκατάσταση της οικονομικής ευελιξίας, και ο Anderson ανέφερε τον Μάιο ότι η εταιρεία είναι έτοιμη για μια «προσεκτική αλλά επιθετική» επιστροφή στις εξαγορές στον φαρμακευτικό τομέα, μετά από χρόνια αμυντικής στάσης.endpoints

Τι ακολουθεί

Η συμφωνία με την Apollo αποτελεί ένα από τα μεγαλύτερα βήματα μέχρι στιγμής στο σχέδιο αναδιάρθρωσης του Anderson. Με τα έσοδα να προορίζονται για τη βελτίωση της κεφαλαιακής δομής της Bayer, η συναλλαγή μπορεί να βοηθήσει την εταιρεία να ανακτήσει την οικονομική βάση που χρειάζεται για να επιδιώξει ανάπτυξη μέσω εξαγορών και επενδύσεων στο pipeline της — προτεραιότητες που ο Anderson έχει περιγράψει επανειλημμένα τους τελευταίους μήνες.bayer+1