Bayer prodává podíl v divizi antikoncepce společnosti Apollo za 3 miliardy eur

Společnost Bayer v pátek oznámila, že zajistila 3 miliardy eur (3,4 miliardy dolarů) ve formě vlastního kapitálu od fondů spravovaných společností Apollo Global Management ↗ 1.07%. Transakce se týká divize dlouhodobé reverzibilní antikoncepce a německý konglomerát se k ní uchyluje ve snaze posílit svou rozvahu, kterou zatěžují dluhy a náklady na soudní spory.reuters+2

Podle dohody získají fondy spravované společností Apollo menšinový, nekontrolní podíl v nově založené entitě, která bude držet divizi dlouhodobé reverzibilní antikoncepce společnosti Bayer, zatímco Bayer si ponechá většinové vlastnictví. Očekává se, že transakce bude uzavřena ve třetím čtvrtletí roku 2026, a to po schválení antimonopolními úřady a splnění dalších obvyklých podmínek uzavření.live.euronext+3

Záchranné lano pro rozvahu Bayeru

Dohoda přichází v době, kdy Bayer čelí silnému finančnímu tlaku. Čistý finanční dluh společnosti činil na konci prvního čtvrtletí roku 2026 32,5 miliardy eur, což je nárůst z 29,8 miliardy eur na konci roku 2025, a to především v důsledku výplat souvisejících se soudními spory. Generální ředitel Bill Anderson od svého nástupu do funkce řídí úsilí o obrat a v dubnu akcionářům sdělil, že společnost očekává, že „vstoupí do roku 2027 silnější“, ale že práce ještě není dokončena.reports.bayer+1

Portfólio antikoncepce, které je středobodem dohody, zahrnuje přípravky Mirena, Kyleena a Jaydess – produkty, které podle agentury Bloomberg v roce 2025 společně vygenerovaly tržby přibližně 1,4 miliardy eur. Tím, že Bayer strukturoval transakci jako prodej menšinového podílu namísto přímého odprodeje, si udržuje provozní kontrolu nad podnikáním a zároveň uvolňuje kapitál k řešení svého dluhového zatížení.news.bloomberglaw+1

Rostoucí stopa společnosti Apollo ve zdravotnictví

Pro Apollo tato investice zapadá do širšího vzorce nasazování kapitálu do zdravotnických aktiv se stabilními a opakujícími se toky příjmů. Tato private equity firma stále častěji využívá strukturované obchody, které se nacházejí na pomezí tradičních výkupů a úvěrování, a nabízí společnostem, jako je Bayer, flexibilní kapitál, aniž by vyžadovala vzdání se kontroly.peinsights.substack

Akcie společnosti Bayer na zprávu reagovaly růstem. Společnost již dříve signalizovala svůj záměr hledat strategické možnosti pro části svého portfolia v rámci snahy o obnovení finanční flexibility a Anderson v květnu naznačil, že společnost je připravena na „opatrný, ale agresivní“ návrat k farmaceutickým akvizicím poté, co strávila roky v defenzivě.endpoints

Co bude následovat

Dohoda se společností Apollo představuje jeden z dosud největších kroků v Andersonově plánu na ozdravení. Vzhledem k tomu, že výnosy jsou určeny ke zlepšení kapitálové struktury Bayeru, může transakce pomoci společnosti získat zpět finanční stabilitu potřebnou k růstu prostřednictvím akvizic a investic do vývoje – což jsou priority, které Anderson v posledních měsících opakovaně zdůrazňoval.bayer+1