Arini vende deuda por 800 millones de dólares mientras Pimco y Oaktree presentan ofertas

Arini Capital Management, el fondo de cobertura de crédito con sede en Londres fundado por el destacado operador Hamza Lemssouguer, ha vendido cerca de 800 millones de dólares en activos de deuda en las últimas semanas. Las ventas se produjeron en parte como respuesta a las llamadas de margen de los bancos con los que trabaja, según personas familiarizadas con el asunto citadas por The Wall Street Journal. Esta venta marca un cambio drástico para una firma conocida por sus grandes apuestas apalancadas en empresas en dificultades. También supone una prueba de cuánta presión puede soportar la parte más arriesgada del mercado europeo de deuda basurawsj.com.

Pimco y Oaktree al acecho

Gestoras de activos como Pimco Allianz SE y Oaktree Capital Management han presentado ofertas por algunas de las tenencias de alto rendimiento de Arini, informó Bloomberg el viernes 30 de octubre. Arini ya ha vendido algunas de sus posiciones en grandes empresas de grado especulativo. Los intermediarios están negociando con posibles compradores la venta de más activos, según personas que solicitaron el anonimato debido a que las conversaciones son privadasbloomberg.com.

Un octubre complicado

Las pérdidas se han acelerado este mes. El fondo insignia de Arini gestionaba 7.500 millones de dólares a finales de julio. Registró una caída del 12% en octubre hasta el día 23 y de aproximadamente un 26% en lo que va de año, según Bloomberg. Un memorando previo para inversores mostró que el fondo principal perdió un 6,9% en la primera mitad de octubre, tras un descenso del 15,7% hasta septiembrenews.bloomberglaw.com+1.

El daño proviene principalmente de posiciones concentradas en empresas en dificultades como los grupos de telecomunicaciones Altice International y Brightspeed, y el fabricante británico de automóviles Aston Martin. Los precios de los valores de las tres compañías han seguido cayendo ante la preocupación por posibles reestructuraciones. El mercado en general ha sido duro con fondos similares. Bloomberg describió un colapso total en la deuda de menor calificación, lo que también ha afectado a su competidor Sona Asset Managementhedgeweek.com+1.

Los inversores siguen apostando

Las ventas se producen apenas semanas después de que Arini recaudara 1.500 millones de dólares para su estrategia Arini Credit. Más de 400 millones de ese capital se asignaron a principios de octubre y el resto debe entregarse antes de febrero. Lemssouguer, exoperador de Credit Suisse, fundó Arini en 2021. La firma creció hasta alcanzar unos 22.000 millones de dólares en activos en todas sus estrategiasalpha-maven.com+1.

En una carta a los inversores, Lemssouguer comparó la caída con la vivida a principios de 2024. El fondo cayó cerca de un 8% durante dos meses aquel año y luego terminó con una ganancia del 20,8%. La firma ha comunicado a sus clientes que las pérdidas contables no significan que su tesis de inversión haya fracasado. "No creemos que sea un indicador de inversiones fallidas, sino más bien parte del proceso: ser contrarian es una condición necesaria para este conjunto de oportunidades", escribió Arinibriefs.co+1.