Arini verkauft Schulden für 800 Millionen Dollar während Pimco und Oaktree bieten

Arini Capital Management, der in London ansässige Kredit-Hedgefonds des Star-Händlers Hamza Lemssouguer, hat in den letzten Wochen Schuldtitel im Wert von etwa 800 Millionen Dollar verkauft. Die Verkäufe erfolgten teilweise als Reaktion auf Nachschussforderungen der kooperierenden Banken, wie das Wall Street Journal unter Berufung auf informierte Personen berichtet. Die Verkäufe markieren eine scharfe Kehrtwende für ein Unternehmen, das für große, gehebelte Wetten auf notleidende Unternehmen bekannt ist. Es ist zudem ein Test dafür, wie viel Stress der risikoreichste Teil des europäischen Marktes für Ramschanleihen aushalten kann.wsj.com

Pimco und Oaktree zeigen Interesse

Vermögensverwalter wie Pimco Allianz SE und Oaktree Capital Management haben auf einige der hochverzinslichen Bestände von Arini geboten, berichtete Bloomberg am Freitag, den 30. Oktober. Arini hat bereits einige seiner Positionen in großen Unternehmen mit spekulativer Bonität verkauft. Händler führen Gespräche mit potenziellen Käufern über weitere Verkäufe, so Personen, die anonym bleiben wollten, da die Gespräche vertraulich sind.bloomberg.com

Ein schwieriger Oktober

Die Verluste haben sich in diesem Monat beschleunigt. Der Flaggschiff-Fonds von Arini verwaltete Ende Juli 7,5 Milliarden Dollar. Laut Bloomberg lag das Minus für Oktober bis zum 23. Oktober bei 12 Prozent und für das Jahr bei etwa 26 Prozent. Ein früheres Investoren-Memo zeigte, dass der Master-Fonds in der ersten Oktoberhälfte 6,9 Prozent verloren hatte, nach einem Rückgang von 15,7 Prozent bis September.news.bloomberglaw.com+1

Der Schaden resultiert hauptsächlich aus konzentrierten, notleidenden Positionen in den Telekommunikationsgruppen Altice International und Brightspeed sowie beim britischen Autohersteller Aston Martin. Die Kurse der Wertpapiere aller drei Unternehmen sind angesichts der Sorgen über mögliche Umstrukturierungen weiter gefallen. Der breitere Markt hat ähnliche Fonds hart getroffen. Bloomberg beschrieb einen totalen Zusammenbruch bei den am niedrigsten bewerteten Schuldtiteln, was auch den Konkurrenten Sona Asset Management belastet hat.hedgeweek.com+1

Investoren investieren weiterhin Kapital

Die Verkäufe erfolgen nur wenige Wochen, nachdem Arini 1,5 Milliarden Dollar für seine Arini Credit-Strategie eingesammelt hat. Mehr als 400 Millionen Dollar dieses Kapitals wurden Anfang Oktober zugewiesen, der Rest soll bis Februar folgen. Lemssouguer, ein ehemaliger Credit Suisse-Händler, gründete Arini im Jahr 2021. Das Unternehmen wuchs auf etwa 22 Milliarden Dollar an verwaltetem Vermögen über seine verschiedenen Strategien hinweg.alpha-maven.com+1

In einem Investorenbrief verglich Lemssouguer den Einbruch mit dem Jahresanfang 2024. Der Fonds fiel in jenem Jahr über zwei Monate um etwa 8 Prozent und schloss dann mit einem Plus von 20,8 Prozent. Das Unternehmen hat seinen Kunden mitgeteilt, dass die Buchverluste nicht bedeuten, dass die Anlagethese gescheitert sei. Wir glauben nicht, dass dies ein Indikator für gescheiterte Investitionen ist, sondern vielmehr Teil des Prozesses – konträr zu sein ist eine notwendige Bedingung für dieses Chancen-Set, schrieb Arini.briefs.co+1