Η Arini πουλά χρέη 800 εκατ. δολαρίων με την Pimco και την Oaktree να υποβάλλουν προσφορές

Η Arini Capital Management, το hedge fund πιστωτικών τίτλων με έδρα το Λονδίνο που ιδρύθηκε από τον κορυφαίο trader Hamza Lemssouguer, πούλησε χρέη ύψους περίπου 800 εκατομμυρίων δολαρίων τις τελευταίες εβδομάδες. Οι πωλήσεις πραγματοποιήθηκαν εν μέρει ως απάντηση σε margin calls από τις τράπεζες με τις οποίες συνεργάζεται, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα και τα οποία επικαλείται η Wall Street Journal. Οι πωλήσεις αυτές σηματοδοτούν μια απότομη ανατροπή για μια εταιρεία γνωστή για τα μεγάλα, μοχλευμένα στοιχήματά της σε προβληματικές εταιρείες. Αποτελούν επίσης μια δοκιμασία για το πόση πίεση μπορεί να αντέξει το πιο ριψοκίνδυνο τμήμα της ευρωπαϊκής αγοράς χρέους χαμηλής διαβάθμισης.wsj.com

Η Pimco και η Oaktree στο προσκήνιο

Διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων της Pimco Allianz SE και της Oaktree Capital Management, έχουν υποβάλει προσφορές για ορισμένους από τους τίτλους υψηλής απόδοσης της Arini, ανέφερε το Bloomberg την Παρασκευή, 30 Οκτωβρίου. Η Arini έχει ήδη πουλήσει ορισμένες από τις θέσεις της σε μεγάλες εταιρείες κερδοσκοπικής διαβάθμισης. Οι έμποροι συνομιλούν με υποψήφιους αγοραστές για την πώληση περισσότερων τίτλων, σύμφωνα με άτομα που ζήτησαν να μην κατονομαστούν επειδή οι συνομιλίες είναι ιδιωτικές.bloomberg.com

Ένας επιδεινούμενος Οκτώβριος

Οι απώλειες επιταχύνθηκαν αυτόν τον μήνα. Το κύριο αμοιβαίο κεφάλαιο της Arini διαχειριζόταν 7,5 δισεκατομμύρια δολάρια στα τέλη Ιουλίου. Σημείωσε πτώση 12% για τον Οκτώβριο έως τις 23 Οκτωβρίου και περίπου 26% για το έτος, σύμφωνα με το Bloomberg. Προγενέστερο ενημερωτικό σημείωμα προς τους επενδυτές έδειξε ότι το κύριο κεφάλαιο έχασε 6,9% το πρώτο εξάμηνο του Οκτωβρίου, μετά από πτώση 15,7% έως τον Σεπτέμβριο.news.bloomberglaw.com+1

Η ζημιά προέρχεται κυρίως από συγκεντρωμένες θέσεις σε προβληματικές εταιρείες, όπως οι τηλεπικοινωνιακοί όμιλοι Altice International και Brightspeed, καθώς και στη βρετανική αυτοκινητοβιομηχανία Aston Martin. Οι τιμές των τίτλων και των τριών εταιρειών συνέχισαν να πέφτουν εν μέσω ανησυχιών για πιθανές αναδιαρθρώσεις. Η ευρύτερη αγορά έχει επηρεάσει αρνητικά παρόμοια κεφάλαια. Το Bloomberg περιέγραψε μια «ολική κατάρρευση» στο χρέος με τη χαμηλότερη αξιολόγηση, η οποία έχει πλήξει επίσης την ανταγωνιστική Sona Asset Management.hedgeweek.com+1

Οι επενδυτές συνεχίζουν να δεσμεύουν κεφάλαια

Οι πωλήσεις έρχονται μόλις λίγες εβδομάδες αφότου η Arini άντλησε 1,5 δισεκατομμύριο δολάρια για τη στρατηγική Arini Credit. Περισσότερα από 400 εκατομμύρια δολάρια από αυτά τα χρήματα διατέθηκαν στις αρχές Οκτωβρίου, ενώ το υπόλοιπο ποσό αναμένεται έως τον Φεβρουάριο. Ο Lemssouguer, πρώην trader της Credit Suisse, ίδρυσε την Arini το 2021. Η εταιρεία μεγάλωσε φτάνοντας τα 22 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία σε όλες τις στρατηγικές της.alpha-maven.com+1

Σε επιστολή προς τους επενδυτές, ο Lemssouguer συνέκρινε την κάμψη με τις αρχές του 2024. Το κεφάλαιο υποχώρησε περίπου 8% μέσα σε δύο μήνες εκείνο το έτος και στη συνέχεια έκλεισε με άνοδο 20,8%. Η εταιρεία δήλωσε στους πελάτες της ότι οι λογιστικές ζημίες δεν σημαίνουν ότι η επενδυτική της στρατηγική απέτυχε. «Δεν πιστεύουμε ότι αποτελεί ένδειξη αποτυχημένων επενδύσεων, αλλά μάλλον μέρος της διαδικασίας – το να είσαι αντισυμβατικός είναι απαραίτητη προϋπόθεση για αυτό το σύνολο ευκαιριών», έγραψε η Arini.briefs.co+1