Amazon presenta resultados tras el anuncio de Jassy sobre la capacidad de AWS

Amazon.com, Inc. ↘ 1.74% presenta sus resultados del tercer trimestre tras el cierre del mercado el jueves 29 de octubre. La principal incógnita para los inversores es cuánto más invertirá la empresa en infraestructura de IA, dado que su unidad de nube afirma que no puede ampliar su capacidad con la rapidez necesaria para satisfacer la demanda. Amazon ha proyectado unos 220.000 millones de dólares en gastos de capital para 2026, y el CEO Andy Jassy señaló la semana pasada que la capacidad de Amazon Web Services está prácticamente agotada hasta 2027, informó Reuters.finance.yahoo.com

Los comentarios de Jassy sobre la capacidad

Jassy realizó estas declaraciones el 23 de octubre en un podcast en video de Andreessen Horowitz con Ben Horowitz y Erik Torenberg. "2027 está prácticamente agotado. Siempre reservamos una parte para la demanda bajo demanda y nuestro servicio de inferencia Bedrock, o EC2, pero gran parte de los bloques grandes ya están vendidos. Una parte importante de 2028 también está agotada", afirmó, según Reuters. También añadió que Amazon "podría invertir mucho más y no sería un mal uso del capital". Incluso con los niveles de gasto actuales, Amazon está "dejando una cantidad significativa de demanda sobre la mesa", informó GeekWire. Amazon no ha revelado la capacidad contratada detrás de la descripción de "agotada", señaló 24/7 Wall St. a través de Yahoo Finance.finance.yahoo.com+2

En julio, Amazon elevó su plan de gastos de capital para 2026 a unos 220.000 millones de dólares desde los 200.000 millones, en parte debido al mayor costo de los chips de memoria. "Incluso con esa cantidad, seguiremos sin tener suficiente capacidad para satisfacer toda la demanda que tenemos en 2026", dijo Jassy en ese momento, según informó Benzinga. El gasto provocó que el flujo de caja libre registrara una salida de 7.600 millones de dólares en los 12 meses terminados en junio, según GeekWire.geekwire.com+1

Expectativas de los analistas

Los analistas esperan unos ingresos de aproximadamente 202.000 millones de dólares, un 12% más que el año anterior, y un beneficio de 1,96 dólares por acción, informó GeekWire. Parte del crecimiento más lento se debe a cuestiones de calendario, ya que el Prime Day se trasladó al segundo trimestre este año. El consenso de ingresos para AWS es de unos 45.400 millones de dólares, y se espera que su margen operativo del tercer trimestre sea del 37,3%, según S&P Global. En el segundo trimestre, los ingresos de AWS crecieron un 37% hasta los 42.200 millones de dólares y la unidad contaba con 496.000 millones de dólares en contratos firmados aún no ejecutados. "La capacidad, no la demanda, es la restricción", escribió Dan Ives de Yorkville Ives sobre el sector, según GeekWire.spglobal.com+1

Los resultados también podrían verse afectados por la participación de Amazon en Anthropic, que generó 53.400 millones de dólares en ganancias antes de impuestos el trimestre pasado. Anthropic presentó esta semana su solicitud para una salida a bolsa en el Nasdaq ↘ 0.31%, informó GeekWire.geekwire.com

Apuestas sobre el gasto

En Polymarket, que opera en Polygon ↘ 0.95%, los operadores dieron una probabilidad del 92% de que el gasto de capital de Amazon en 2026 supere los 200.000 millones de dólares. Las probabilidades cayeron al 66% para más de 210.000 millones y al 51% para más de 220.000 millones, informó Benzinga. Los contratos se liquidarán utilizando los materiales de resultados del cuarto trimestre de 2026 de Amazon.benzinga.com

El gasto en todo el sector sigue aumentando. Las estimaciones de consenso indican que el gasto de capital de los hiperescaladores se duplicará con creces hasta los 762.000 millones de dólares en 2026 y alcanzará los 1,3 billones de dólares en 2027, señaló S&P Global. Microsoft ↘ 2.26% y Alphabet ↗ 2.00% presentaron sus resultados el miércoles, un día antes que Amazon. Benzinga señaló que Microsoft superó las estimaciones, mientras que Alphabet no alcanzó las metas y sus acciones cayeron.spglobal.com+1