Amazon legger frem tall etter at Jassy melder om utsolgt kapasitet

Amazon.com, Inc. ↘ 1.74% legger frem resultater for tredje kvartal etter at markedet stenger torsdag 29. oktober. Det store spørsmålet for investorer er hvor mye selskapet vil øke investeringene i AI-infrastruktur, ettersom nettskyenheten melder at de ikke klarer å bygge ut kapasiteten raskt nok til å møte etterspørselen. Amazon har signalisert investeringsutgifter på rundt 220 milliarder dollar i 2026, og administrerende direktør Andy Jassy uttalte forrige uke at kapasiteten hos Amazon Web Services i stor grad er utsolgt frem til 2027, meldte Reuters.finance.yahoo.com

Jassys kommentarer om utsolgt kapasitet

Jassy kom med uttalelsene 23. oktober i en videopodcast med Ben Horowitz og Erik Torenberg. "2027 er i stor grad utsolgt. Vi setter alltid av en viss mengde for on-demand og vår inferenstjeneste Bedrock, eller EC2, men de store delene er i stor grad utsolgt. En god del av 2028 er også utsolgt," sa han ifølge Reuters. Han la til at Amazon "kunne investert mye mer uten at det ville vært dårlig bruk av kapital." Selv med dagens investeringsnivå "går Amazon glipp av en betydelig mengde etterspørsel," rapporterte GeekWire. Amazon har ikke oppgitt den kontraktsfestede kapasiteten bak beskrivelsen "utsolgt", bemerket 24/7 Wall St. via Yahoo Finance.finance.yahoo.com+2

I juli økte Amazon investeringsplanen for 2026 til rundt 220 milliarder dollar fra 200 milliarder, delvis på grunn av økte kostnader for minnebrikker. "Selv med det beløpet vil vi fortsatt ikke ha nok kapasitet til å møte all etterspørselen vi har i 2026," sa Jassy den gang, ifølge Benzinga. Investeringene førte til en negativ kontantstrøm på 7,6 milliarder dollar for 12-månedersperioden som endte i juni, ifølge GeekWire.geekwire.com+1

Analytikernes forventninger

Analytikere venter en omsetning på rundt 202 milliarder dollar, opp 12 prosent fra året før, og et resultat på 1,96 dollar per aksje, rapporterte GeekWire. Noe av den lavere veksten skyldes timing, ettersom Prime Day ble flyttet til andre kvartal i år. Konsensus for AWS-omsetningen ligger på rundt 45,4 milliarder dollar, og driftsmarginen for tredje kvartal er ventet å være 37,3 prosent, ifølge S&P Global. I andre kvartal vokste AWS-omsetningen med 37 prosent til 42,2 milliarder dollar, og enheten hadde 496 milliarder dollar i signerte kontrakter som ennå ikke var levert. "Kapasitet, ikke etterspørsel, er begrensningen," skrev Dan Ives i Yorkville Ives om bransjen, ifølge GeekWire.spglobal.com+1

Resultatene kan også påvirkes av Amazons eierandel i Anthropic, som ga 53,4 milliarder dollar i urealiserte gevinster før skatt forrige kvartal. Anthropic sendte inn søknad om børsnotering på Nasdaq ↘ 0.31% denne uken, meldte GeekWire.geekwire.com

Tradere vedder på investeringsnivået

På Polymarket, som kjører på Polygon ↘ 0.95%, ga tradere 92 prosent sannsynlighet for at Amazons investeringer i 2026 vil overstige 200 milliarder dollar. Sannsynligheten falt til 66 prosent for over 210 milliarder dollar og 51 prosent for over 220 milliarder dollar, rapporterte Benzinga. Kontraktene vil bli gjort opp ved bruk av Amazons resultater for fjerde kvartal 2026.benzinga.com

Investeringene i bransjen fortsetter å stige. Konsensusestimater viser at investeringsutgiftene for de største aktørene vil mer enn dobles til 762 milliarder dollar i 2026 og nå 1,3 billioner dollar i 2027, ifølge S&P Global. Microsoft ↘ 2.26% og Alphabet ↗ 2.00% la frem tall på onsdag, dagen før Amazon. Benzinga meldte at Microsoft slo forventningene, mens Alphabet bommet og aksjen falt.spglobal.com+1