Βουτιά στις μετοχές τσιπ μνήμης λόγω του ντεμπούτου της CXMT και φόβων για τη χρηματοδότηση της Nvidia

Οι μετοχές των δύο μεγαλύτερων κατασκευαστών τσιπ της Νότιας Κορέας σημείωσαν απότομη πτώση την Τρίτη, με τη Samsung Electronics να υποχωρεί έως και 8% και την SK Hynix να διολισθαίνει σχεδόν 10%, καθώς οι επενδυτές αξιολογούσαν έναν ισχυρό συνδυασμό αρνητικών παραγόντων: τις ανανεωμένες ανησυχίες σχετικά με τις ρυθμίσεις κυκλικής χρηματοδότησης της Nvidia ↘ 4.99% και το εκρηκτικό ντεμπούτο της κινεζικής ανταγωνίστριας CXMT στο χρηματιστήριο STAR της Σαγκάης.

Το μπαράζ συμφωνιών 750 δισ. δολαρίων της Nvidia προκαλεί έλεγχο

Το ξεπούλημα ήρθε παρά την ανακοίνωση αργά την Παρασκευή για μια συνεργασία άνω των 500 δισ. δολαρίων μεταξύ της Nvidia και του SK Group, που καλύπτει την κατασκευή εργοστασίων τεχνητής νοημοσύνης και την προμήθεια μνήμης επόμενης γενιάς. Στο πλαίσιο της συμφωνίας, οι δύο πλευρές υπέγραψαν επιστολές προθέσεων για την κατασκευή κέντρων δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης ισχύος άνω των 2 γιγαβάτ στην Κορεατική Χερσόνησο και τη συν-ανάπτυξη λύσεων μνήμης HBM επόμενης γενιάς.investor.nvidia+1

Ωστόσο, η κλίμακα των συμφωνιών της Nvidia -το Bloomberg ανέφερε ότι η εταιρεία εργάζεται πάνω σε ρυθμίσεις υποδομών τεχνητής νοημοσύνης αξίας ενδεχομένως άνω των 750 δισ. δολαρίων- αναζωπύρωσε το επενδυτικό άγχος σχετικά με την κυκλική χρηματοδότηση στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης. Η Nvidia βρίσκεται επίσης σε συζητήσεις για την εγγύηση ποσού έως και 250 δισ. δολαρίων για να βοηθήσει την OpenAI να μισθώσει υπολογιστική ισχύ από ένα αμερικανικό έργο κέντρου δεδομένων και να χρηματοδοτήσει αγορές τσιπ της OpenAI ύψους 350 δισ. δολαρίων, σύμφωνα με το Bloomberg. Οι επικριτές προειδοποιούν εδώ και καιρό ότι τέτοιες ρυθμίσεις, όπου οι εταιρείες επενδύουν η μία στην άλλη ή χρηματοδοτούν τις αγορές των προϊόντων τους από πελάτες, ενέχουν τον κίνδυνο τεχνητής διόγκωσης της ζήτησης.finance.yahoo+1

Το άλμα 470% της CXMT ενισχύει τους φόβους για τον ανταγωνισμό

Στην πίεση προς τις κορεατικές μετοχές μνήμης προστέθηκε το ντεμπούτο της Changxin Memory Technologies τη Δευτέρα, όπου οι μετοχές εκτινάχθηκαν περίπου 470% πάνω από την τιμή IPO των 8,66 γιουάν, δίνοντας στην εταιρεία κεφαλαιοποίηση περίπου 3,3 τρισεκατομμυρίων γιουάν (487 δισ. δολάρια). Η εταιρεία με έδρα το Χεφέι άντλησε 57,92 δισ. γιουάν (8,6 δισ. δολάρια) στη μεγαλύτερη IPO της Ασίας για το 2026.reuters+2

Η CXMT είναι πλέον ο τέταρτος μεγαλύτερος κατασκευαστής τσιπ DRAM στον κόσμο βάσει αποστολών, κατέχοντας περίπου το 8% της παγκόσμιας αγοράς, με το μερίδιό της να προβλέπεται να φτάσει το 11% έως το 2028, σύμφωνα με την Counterpoint Research. Η Micron Technology ↘ 2.25% επίσης υποχώρησε κατά 5%, ενώ η SanDisk σημείωσε πτώση 12% λόγω της γενικότερης τάσης.taipeitimes+1

Ευρύτερο πλαίσιο

Οι μειώσεις επεκτείνουν έναν δύσκολο μήνα για τις κορεατικές μετοχές τσιπ. Ο δείκτης Kospi παρουσίασε μεταβλητότητα καθ' όλη τη διάρκεια του Ιουλίου, με την SK Hynix να έχει ήδη υποχωρήσει περισσότερο από 11% σε πέντε συνεδριάσεις πριν από την Τρίτη. Οι αναλυτές σημείωσαν ένα μοτίβο κατοχύρωσης κερδών στις ειδήσεις για την τεχνητή νοημοσύνη αυτόν τον μήνα, παρόλο που οι ανακοινώσεις συμφωνιών έχουν γίνει μεγαλύτερες. Ο δείκτης Philadelphia Semiconductor εισήλθε σε περιοχή bear market στα μέσα Ιουλίου, υποχωρώντας περισσότερο από 20% από τα υψηλά του τέλους Ιουνίου.seekingalpha+3

"Η CXMT παίζει καθοριστικό ρόλο στην ώθηση της Κίνας για την τεχνητή νοημοσύνη, ιδιαίτερα απέναντι στους ελέγχους των εξαγωγών των ΗΠΑ", δήλωσε ο Kyle Chan, συνεργάτης του Brookings Institution που ειδικεύεται στις τεχνολογικές πολιτικές της Κίνας.taipeitimes