Akcie výrobců čipů klesají kvůli debutu CXMT a obavám z financování Nvidia

Akcie dvou největších jihokorejských výrobců čipů v úterý prudce klesly, přičemž Samsung Electronics ztratil až 8 % a SK Hynix oslabil o téměř 10 %. Investoři reagovali na kombinaci nepříznivých zpráv: obnovené obavy z kruhového financování společnosti Nvidia ↘ 1.47% a explozivní debut čínského konkurenta CXMT na šanghajské burze STAR Market.

Dohody Nvidia v hodnotě 750 miliard dolarů pod drobnohledem

Výprodej přišel navzdory pátečnímu oznámení partnerství mezi Nvidia a SK Group v hodnotě přes 500 miliard dolarů, které se týká výstavby továren pro AI a dodávek paměťových čipů příští generace. Obě strany podepsaly prohlášení o záměru vybudovat na Korejském poloostrově datová centra pro AI s výkonem přes 2 gigawatty a společně vyvíjet paměťová řešení HBM nové generace.investor.nvidia+1

Rozsah dohod Nvidia, o kterých Bloomberg informoval jako o projektech AI infrastruktury v hodnotě přes 750 miliard dolarů, však oživil obavy investorů z kruhového financování v sektoru AI. Podle Bloombergu Nvidia rovněž jedná o garancích ve výši až 250 miliard dolarů, které mají pomoci OpenAI pronajmout si výpočetní výkon z projektu datového centra v USA, a o financování nákupů čipů pro OpenAI v hodnotě 350 miliard dolarů. Kritici dlouhodobě varují, že takové uspořádání, kdy do sebe společnosti vzájemně investují nebo financují nákupy svých vlastních produktů zákazníky, riskuje umělé nafouknutí poptávky.finance.yahoo+1

Růst CXMT o 470 % zesiluje obavy z konkurence

Dalším tlakem na korejské akcie byl pondělní debut společnosti Changxin Memory Technologies, jejíž akcie vzrostly o zhruba 470 % nad upisovací cenu 8,66 jüanu, což společnosti zajistilo tržní kapitalizaci přibližně 3,3 bilionu jüanů (487 miliard dolarů). Společnost se sídlem v Che-feji získala 57,92 miliardy jüanů (8,6 miliardy dolarů) v rámci největší asijské primární emise akcií roku 2026.reuters+2

CXMT je nyní podle objemu dodávek čtvrtým největším výrobcem DRAM čipů na světě s podílem na globálním trhu kolem 8 %. Podle Counterpoint Research se očekává, že do roku 2028 tento podíl dosáhne 11 %. Akcie Micron Technology ↘ 2.22% rovněž klesly o 5 % a SanDisk oslabil o 12 %.taipeitimes+1

Širší kontext

Tyto poklesy prodlužují nepříznivý měsíc pro korejské akcie výrobců čipů. Index Kospi byl během července volatilní a SK Hynix před úterkem během pěti seancí ztratil více než 11 %. Analytici zaznamenali vzorec vybírání zisků po zprávách o AI, přestože oznámení o dohodách jsou stále větší. Index Philadelphia Semiconductor se v polovině července dostal do medvědího trhu, když od svých maxim z konce června klesl o více než 20 %.seekingalpha+3

"CXMT hraje klíčovou roli v čínském úsilí o rozvoj AI, zejména tváří v tvář americkým vývozním kontrolám," uvedl Kyle Chan, odborník na čínskou technologickou politiku z Brookings Institution.taipeitimes