Κύμα πωλήσεων στις αναδυόμενες αγορές: Αυξάνονται τα στοιχήματα για αύξηση επιτοκίων από τη Fed τον Σεπτέμβριο

Οι αυστηρές δηλώσεις του προέδρου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, Κέβιν Ουόρς, στο οικονομικό συμπόσιο του Τζάκσον Χολ την Παρασκευή προκάλεσαν αναστατώση στις αναδυόμενες αγορές τη Δευτέρα, καθώς οι επενδυτές αναπροσαρμόσουν τις πιθανότητες για αύξηση επιτοκίων τον Σεπτέμβριο και αποσύρθηκαν από τα περιουσιακά στοιχεία των αναπτυσσόμενων κρατών.

Ο δείκτης μετοχών αναδυόμενων αγορών MSCI ↗ 1.61% υποχώρησε κατά 1,4% τη Δευτέρα, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση του από τις 24 Αυγούστου, ενώ ένα καλάθι νομισμάτων αναπτυσσόμενων κρατών υποχώρησε κατά 0,1%, διακόπτοντας ένα σερί εννέα ανοδικών συνεδριάσεων. Ο δείκτης Kospi της Νότιας Κορέας υποχώρησε έως και 3,6% πριν ανακτήσει μέρος των απωλειών, ενώ η ρουπία Ινδονησίας εξασθένησε στα 17.755 ανά δολάριο και το μπατ Ταϊλάνδης υποχώρησε σε χαμηλό δύο εβδομάδων.theedgemalaysia+2

Τι δήλωσε ο Ουόρς

Μιλώντας στο ετήσιο συνέδριο της Fed του Κάνσας Σίτι στο Ουαϊόμινγκ στις 28 Αυγούστου, ο Ουόρς ανέφερε ότι η «κύρια εστίαση της Fed αυτή τη στιγμή θα πρέπει να είναι στις τιμές», σημειώνοντας ότι ο δείκτης Προσωπικών Καταναλωτικών Δαπανών διαμορφώθηκε στο 3,7% σε ετήσια βάση, σχεδόν διπλάσιος από τον στόχο 2% της Fed. Υποστήριξε ότι η κεντρική τράπεζα θα «έχει δουλειά να κάνει» εάν οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής δεν αποκτήσουν βεβαιότητα ότι ο πληθωρισμός υποχωρεί, στην πιο σαφή παραδοχή του μέχρι σήμερα ότι ενδέχεται να χρειαστούν αυξήσεις επιτοκίων.politico+1

Ο Ουόρς παρέκκλινε επίσης από την παράδοση της μελλοντικής καθοδήγησης (forward guidance), αρνούμενος να σηματοδοτήσει τις μελλοντικές κινήσεις των επιτοκίων, μια μεταβολή που οι αναλυτές περιέγραψαν ως πηγή νέας μεταβλητότητας στις αγορές. Τα προθεσμιακά συμβόλαια επιτοκίων ανατιμολογήθηκαν ταχύτατα: η τεκμαρτή πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο αυξήθηκε σε περίπου 58%, από περίπου 35% πριν από την ομιλία, σύμφωνα με στοιχεία της CME Group ↗ 1.50% που επικαλείται η εφημερίδα The Wall Street Journal της News Corp ↗ 1.64%.streamlinefeed+2

Πίεση στις αναδυόμενες αγορές

Το δολάριο ενισχύθηκε σε υψηλό δύο εβδομάδων μετά την ομιλία και διατήρησε αυτά τα κέρδη κατά τις ασιατικές συναλλαγές της Δευτέρας. Οι αποδόσεις των διετών αμερικανικών ομολόγων αυξήθηκαν γύρω στο 4,34%, σημειώνοντας την Παρασκευή τη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδό τους από τον Μάρτιο.cryptobriefing+2

Ο Λόιντ Τσαν, ανώτερος αναλυτής συναλλάγματος της MUFG, δήλωσε ότι «το αφήγημα της αγοράς έχει πιθανότατα μετατοπιστεί προς το αν ο πληθωρισμός παραμένει αρκετά επίμονος ώστε να δικαιολογεί σύσφιξη της πολιτικής», προσθέτοντας ότι το μπατ Ταϊλάνδης και η ρουπία Ινδονησίας είναι τα πιο ευάλωτα στις αυξανόμενες προσδοκίες για τα αμερικανικά επιτόκια. Το πέσο Φιλιππίνων κυμάνθηκε κοντά σε επίπεδα ρεκόρ χαμηλού λόγω των ανησυχιών για το αυξημένο ενεργειακό κόστος.theedgemalaysia

Οι γεωπολιτικές εντάσεις επιδείνωσαν το κύμα πωλήσεων. Οι τιμές του πετρελαίου σημείωσαν άλμα αφότου οι αμερικανικές δυνάμεις έπληξαν ιρανικούς εκτοξευτές πυραύλων την Κυριακή, τροφοδοτώντας φόβους για περαιτέρω διαταραχές στον εφοδιασμό ενέργειας από τη Μέση Ανατολή και ασκώντας πρόσθετη πίεση στις οικονομίες της περιοχής που εισάγουν πετρέλαιο.home+1

Τι έπεται

Παρά το ευρύ κύμα πωλήσεων, η μηνιαία εικόνα παρέμεινε θετική. Ο δείκτης νομισμάτων αναδυόμενων αγορών MSCI ήταν σε τροχιά για κέρδη 1,6% τον Αύγουστο, σημειώνοντας τη δεύτερη συνεχόμενη μηνιαία άνοδό του, ενώ ο περιφερειακός δείκτης μετοχών ήταν έτοιμος να καταγράψει άνοδο άνω του 2% για τον μήνα. Οι επενδυτές αναμένουν τώρα την έκθεση για τις θέσεις εργασίας στις ΗΠΑ την Παρασκευή και τα ερχόμενα στοιχεία για τον πληθωρισμό Αυγούστου για περαιτέρω ενδείξεις σχετικά με το αν η Fed θα προχωρήσει σε σύσφιξη της πολιτικής στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου.cryptobriefing+1