Η Uber ξεκινά δημόσια πρόταση εξαγοράς της Delivery Hero με premium 108%

Η Uber Technologies ↘ 1.29% ξεκίνησε επίσημα την Πέμπτη την εθελοντική δημόσια πρόταση εξαγοράς της Delivery Hero, προσφέροντας 41,50 ευρώ ανά μετοχή σε μετρητά για την απόκτηση της γερμανικής εταιρείας διανομής φαγητού και την επέκταση της πλατφόρμας της σε 99 αγορές παγκοσμίως.

Λεπτομέρειες της προσφοράς

Το έγγραφο της προσφοράς, το οποίο δημοσιεύθηκε μετά την έγκριση από την Ομοσπονδιακή Αρχή Χρηματοοικονομικής Εποπτείας της Γερμανίας (BaFin), σηματοδοτεί την έναρξη της περιόδου αποδοχής από τις 27 Αυγούστου έως τις 5 Νοεμβρίου 2026. Η τιμή αντιπροσωπεύει premium περίπου 108% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της μετοχής της Delivery Hero στις 8 Μαΐου 2026, πριν επηρεαστεί από τις φήμες, και περίπου 127% πάνω από τη σταθμισμένη με βάση τον όγκο μέση τιμή τριών μηνών πριν από την ημερομηνία αυτή.finviz

Η Uber κατέχει ήδη περίπου το 24,77% των δικαιωμάτων ψήφου της Delivery Hero και διαθέτει πρόσθετη οικονομική έκθεση μέσω παραγώγων και μιας αμετάκλητης δέσμευσης από την Prosus, ανεβάζοντας το συνολικό οικονομικό της συμφέρον σε περίπου 53%. Η προσφορά εξαρτάται από την αποδοχή τουλάχιστον του 50% συν μία μετοχή του κεφαλαίου της Delivery Hero, καθώς και από τις εγκρίσεις των ρυθμιστικών αρχών. Διακανονισμός και πληρωμή αναμένονται στο δεύτερο εξάμηνο του 2027.finviz

Η ενοποιημένη οντότητα θα διπλασίαζε σχεδόν τον αριθμό των αγορών στις οποίες η Uber προσφέρει υπηρεσίες μετακίνησης και διανομής, από 34 σε 58, με προσαρμοσμένες ακαθάριστες κρατήσεις (pro-forma gross bookings) ύψους 236 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2025.finviz

Η Delivery Hero αυξάνει τις προβλέψεις της

Παράλληλα με την έναρξη της προσφοράς, η Delivery Hero αύξησε τις προβλέψεις της για το 2026, αναμένοντας πλέον αύξηση της ακαθάριστης αξίας εμπορευμάτων (GMV) κατά 9% έως 11%, έναντι της προηγούμενης πρόβλεψης για 8% έως 10%. Το προσαρμοσμένο EBITDA του πρώτου εξαμήνου αυξήθηκε κατά 3,9% στα 427 εκατομμύρια ευρώ, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών για 396 εκατομμύρια ευρώ.economictimes+1

«Πετύχαμε ένα ισχυρό πρώτο εξάμηνο, με περαιτέρω επιτάχυνση της αύξησης του GMV, προσαρμοσμένο EBITDA υψηλότερο από τις προσδοκίες και σημαντική αύξηση της δημιουργίας ταμειακών ροών», δήλωσε η οικονομική διευθύντρια Marie-Anne Popp.rte

Οι αναλυτές της Berenberg σημείωσαν ότι η μείωση των εκπτώσεων από τους ανταγωνιστές και οι επενδύσεις της Delivery Hero στην πλατφόρμα της οδήγησαν σε ισχυρότερη από την αναμενόμενη ανάπτυξη, προσθέτοντας ότι «δεν αποκλείουν μια βελτίωση της προσφοράς με την πάροδο του χρόνου», δεδομένης της τρέχουσας έκπτωσης 12% σε σχέση με την τιμή της πρότασης.rte

Ανταγωνισμός και ανεξαρτησία

Ο διευθύνων σύμβουλος Niklas Östberg δήλωσε στο Reuters ότι ο ανταγωνισμός ήταν «ιδιαίτερα σκληρός» σε βασικές αγορές, αλλά η αυξανόμενη διείσδυση των συνδρομητών, περίπου 50% των πελατών στη Νότια Κορέα και 60% στη Σαουδική Αραβία, βοήθησε στην υπεράσπιση του μεριδίου αγοράς. Η Delivery Hero ανέφερε ότι θα συνεχίσει να λειτουργεί ανεξάρτητα από την Uber μέχρι την ολοκλήρωση της συναλλαγής. Ξεχωριστά, η Delivery Hero συμφώνησε να πωλήσει τις δραστηριότητές της σε 14 αγορές στην SSW Partners, μια συναλλαγή που εξαρτάται από τη συμφωνία με την Uber αλλά είναι ξεχωριστή από αυτήν.reuters+2