Η άνοδος των ομολόγων της Βενεζουέλας εξασθενεί καθώς οι σεισμοί σκοτεινιάζουν τις προοπτικές του χρέους

Τα κρατικά ομόλογα της Βενεζουέλας και το χρέος που εκδόθηκε από την κρατική εταιρεία πετρελαίου PDVSA υποχωρούν καθώς οι επενδυτές αξιολογούν τις οικονομικές επιπτώσεις των καταστροφικών σεισμών της 24ης Ιουνίου, οι οποίοι έχουν επιδεινώσει αυτό που ήδη διαμορφωνόταν ως η μεγαλύτερη αναδιάρθρωση κρατικού χρέους στην ιστορία.

Οι ζημιές από τον σεισμό θολώνουν την πορεία ανάκαμψης

Το Bloomberg ανέφερε τη Δευτέρα ότι η άνοδος των ομολόγων της Βενεζουέλας έχει εξασθενήσει καθώς οι επενδυτές προεξοφλούν μια πιο ζοφερή προοπτική για τα οικονομικά της χώρας μετά τους δίδυμους σεισμούς. Το προβληματικό χρέος της Βενεζουέλας διαπραγματευόταν πρόσφατα στα 27 έως 32 σεντς ανά δολάριο, σύμφωνα με τα στοιχεία της αγοράς, αντανακλώντας τη βαθύτερη αβεβαιότητα σχετικά με το χρονοδιάγραμμα αναδιάρθρωσης και τις αξίες ανάκαμψης.facebook+3

Το ξεπούλημα σηματοδοτεί μια αντιστροφή από τις αρχές του τρέχοντος έτους, όταν τα ομόλογα της Βενεζουέλας σημείωσαν άνοδο έως και 30% μετά τη σύλληψη του πρώην προέδρου Νικολάς Μαδούρο από τις ΗΠΑ τον Ιανουάριο, γεγονός που αύξησε τις ελπίδες για πολιτική μετάβαση και τελική διευθέτηση του χρέους. Τα ομόλογα ήταν μεταξύ των περιουσιακών στοιχείων με τις καλύτερες επιδόσεις παγκοσμίως το 2025, σχεδόν διπλασιάζοντας την αξία τους σε επίπεδο δείκτη.reuters+1

Οι σεισμοί επιβαρύνουν ένα βάρος χρέους ρεκόρ

Οι διαδοχικοί σεισμοί μεγέθους 7,2 και 7,5 βαθμών που έπληξαν τη βορειοδυτική Βενεζουέλα στις 24 Ιουνίου — οι ισχυρότεροι που έπληξαν τη χώρα εδώ και περισσότερα από 125 χρόνια — έχουν σκοτώσει σχεδόν 1.000 άτομα και έχουν προκαλέσει ζημιές σε περίπου 1.400 κτίρια, συμπεριλαμβανομένων 13 νοσοκομείων. Οι οικονομικές απώλειες θα μπορούσαν να κυμανθούν από λιγότερο από 10 δισεκατομμύρια δολάρια έως και 100 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις του USGS, καταναλώνοντας ενδεχομένως έως και το 7% του ΑΕΠ της χώρας.britannica+3

Η καταστροφή ήρθε ακριβώς τη στιγμή που η μεταβατική κυβέρνηση της Ντέλσι Ροντρίγκεζ ετοιμαζόταν να αποκαλύψει ένα συνολικό βάρος χρέους περίπου 240 δισεκατομμυρίων δολαρίων, υπερβαίνοντας κατά πολύ τις προηγούμενες εκτιμήσεις της αγοράς για 150 έως 200 δισεκατομμύρια δολάρια, ανέφεραν οι Financial Times News Corp ↗ 1.52%. Αυτό το νούμερο θα καθιστούσε την αναδιάρθρωση της Βενεζουέλας τη μεγαλύτερη που έγινε ποτέ, επισκιάζοντας τη χρεοκοπία της Ελλάδας ύψους περίπου 200 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2012. Η Βενεζουέλα ξεκίνησε επίσημα τη διαδικασία αναδιάρθρωσης τον Μάιο μετά από σχεδόν μια δεκαετία σε κατάσταση χρεοκοπίας.theedgemalaysia+4

Το κόστος ανοικοδόμησης προσθέτει νέα πίεση

Ο σεισμός εισήγαγε μια νέα μεταβλητή στις ήδη τεταμένες διαπραγματεύσεις με τους πιστωτές. Οι δαπάνες ανοικοδόμησης θα ανταγωνιστούν την εξυπηρέτηση του χρέους για τα περιορισμένα κυβερνητικά έσοδα σε μια χώρα της οποίας το ΑΕΠ έχει συρρικνωθεί από 370 δισεκατομμύρια δολάρια το 2012 σε περίπου 100 δισεκατομμύρια δολάρια σήμερα. Η μεταβατική πρόεδρος Ροντρίγκεζ ανακοίνωσε μια κατανομή 200 εκατομμυρίων δολαρίων από περιουσιακά στοιχεία του ΔΝΤ για άμεση ανακούφιση, ενώ το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ εξέδωσε μια προσωρινή γενική άδεια που χαλαρώνει τις κυρώσεις για τη διευκόλυνση της ανθρωπιστικής βοήθειας έως τον Οκτώβριο.semafor+3

Οι υποδομές πετρελαίου — η ραχοκοκαλιά κάθε σχεδίου αποπληρωμής χρέους — απέφυγαν τις μεγάλες ζημιές, με τις Chevron ↗ 0.60%, Eni ↗ 0.02%, Repsol και Shell ↗ 0.69% να επιβεβαιώνουν ότι οι δραστηριότητές τους δεν επηρεάστηκαν. Ωστόσο, οι αναλυτές προειδοποιούν ότι το δημοσιονομικό βάρος της ανοικοδόμησης, σε συνδυασμό με την πρόσφατα αποκαλυφθείσα κλίμακα του χρέους, αφήνει τους πιστωτές αντιμέτωπους με μεγαλύτερες περικοπές και μεγαλύτερα χρονοδιαγράμματα από ό,τι είχε προβλεφθεί προηγουμένως.spglobal+1