Ο Μπέσεντ δεν βλέπει κίνδυνο μετάδοσης από το ξεπούλημα των γαλλικών ομολόγων

Ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ Scott Bessent δήλωσε την Τρίτη, 20 Οκτωβρίου, ότι δεν αναμένει το ξεπούλημα στην αγορά ομολόγων της Γαλλίας να εξαπλωθεί πέρα από τα σύνορά της. Οι δηλώσεις του έγιναν την ώρα που το κόστος δανεισμού της Γαλλίας διατηρείται κοντά στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 24 ετών, μετά από ένα Σαββατοκύριακο ταραχών. "Δεν προβλέπω μετάδοση από όσα συμβαίνουν στη Γαλλία", δήλωσε ο Bessent στο 2Way, σύμφωνα με το Bloomberg. "Οι Γάλλοι έχουν δύσκολο έργο, αλλά η οικονομική ομάδα του προέδρου Μακρόν, την οποία γνωρίζω πολύ καλά, είναι πραγματικά κορυφαίου επιπέδου."bloomberg.com

Τα σχόλιά του ήρθαν σε μια στιγμή που οι επενδυτές αξιολογούν τις νέες διαδηλώσεις, έναν αμφισβητούμενο προϋπολογισμό για το 2027 και μια απόφαση για την πιστοληπτική ικανότητα που αναμένεται την Παρασκευή. Ο Bessent ανέφερε επίσης ότι ορισμένα κεφάλαια που αναζητούν ασφαλή καταφύγια μετακινούνται ήδη από πιο ριψοκίνδυνες αγορές προς τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα, όπως μετέδωσε το Futu News.reuters.com

Αποδόσεις κοντά στα υψηλά του 2002

Οι αποδόσεις των γαλλικών 10ετών ομολόγων αυξήθηκαν ξανά κατά την έναρξη των συναλλαγών την Τρίτη, μία ημέρα μετά τη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδό τους εδώ και σχεδόν έναν μήνα. Το περιθώριο (spread) που πληρώνει η Γαλλία έναντι των γερμανικών Bunds διευρύνθηκε κατά 5,5 μονάδες βάσης, φτάνοντας περίπου τις 152,5 μονάδες βάσης, σύμφωνα με το Reuters Thomson Reuters Corporation ↗ 6.94%. Νωρίτερα τον Οκτώβριο, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου κορυφώθηκε στο 4,99%, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2002, ενώ το spread άγγιξε το ευρύτερο επίπεδο από τον Νοέμβριο του 2011. Ομάδες διαδηλωτών έχουν καλέσει σε νέο γύρο κινητοποιήσεων για το Σάββατο, 24 Οκτωβρίου.reuters.com

Τη Δευτέρα, τα γαλλικά περιουσιακά στοιχεία υποχώρησαν σε όλο το φάσμα. Ο δείκτης CAC 40 σημείωσε πτώση 1,5% και το ευρώ αποδυναμώθηκε, σύμφωνα με το Bloomberg. Οι διαδηλώσεις του Σαββατοκύριακου για το κόστος ζωής και τις δημόσιες υπηρεσίες συγκέντρωσαν εκατοντάδες χιλιάδες ανθρώπους και κατέληξαν σε πυρκαγιές, συγκρούσεις με την αστυνομία και περισσότερες από 2.000 συλλήψεις, σύμφωνα με το CNBC Comcast Corporation ↗ 3.44%.cnbc.com+1

"Οι διαδηλώσεις υπογραμμίζουν ότι οποιαδήποτε κυβέρνηση θα δυσκολευτεί να εφαρμόσει τις απαιτούμενες μεταρρυθμίσεις και εξοικονομήσεις απέναντι στην ευρύτερη κοινωνική αντίσταση", δήλωσε ο Benjamin Schroeder, στρατηγικός αναλυτής στην ING ↘ 2.93%, όπως μετέδωσε το Reuters.reuters.com

Δημοσιονομικό αδιέξοδο και αξιολόγηση από τη Moody's

Η αναταραχή αφήνει στον πρόεδρο Εμανουέλ Μακρόν ελάχιστα περιθώρια για να κατευνάσει τους δρόμους με νέες δαπάνες, ανέφεραν οι The New York Times ↗ 0.81%. Οποιαδήποτε μεγάλη εκταμίευση θα μπορούσε να κλονίσει περαιτέρω τους επενδυτές ομολόγων. Το δημόσιο χρέος της Γαλλίας ανέρχεται σχεδόν στο 120% του ΑΕΠ και το υπουργείο Οικονομικών αναμένει ότι οι πληρωμές τόκων το επόμενο έτος θα ξεπεράσουν τα 90 δισεκατομμύρια ευρώ, ποσό μεγαλύτερο από τις προγραμματισμένες δαπάνες για την άμυνα ή την παιδεία. Η κυβέρνηση μειοψηφίας του πρωθυπουργού Σεμπαστιάν Λεκορνί προσπαθεί να περάσει έναν προϋπολογισμό περικοπών ελλειμμάτων περίπου έξι μήνες πριν από τις προεδρικές εκλογές, στις οποίες η Μαρίν Λεπέν προηγείται στις δημοσκοπήσεις.nytimes.com

Ο οίκος Moody's ↗ 2.08% θα επανεξετάσει την αξιολόγηση Aa3 της Γαλλίας, η οποία ήδη συνοδεύεται από αρνητική προοπτική, την Παρασκευή 23 Οκτωβρίου, ανέφερε το Reuters. Μια υποβάθμιση θα μπορούσε να αυξήσει την πίεση στα γαλλικά ομόλογα. Οι αναλυτές της Commerzbank εκτιμούν ότι η επίδραση στα spreads θα είναι περιορισμένη, καθώς η Moody's θα "απλώς" θα "ευθυγραμμιστεί με τους άλλους οίκους αξιολόγησης".money.usnews.com

Ο Ludovic Subran, επικεφαλής οικονομολόγος της Allianz, δήλωσε ότι η Γαλλία αντιμετωπίζει μια "τριπλή αβεβαιότητα" από τις συνομιλίες για τον προϋπολογισμό, την προεδρική κούρσα και τις πιθανές βουλευτικές εκλογές που θα ακολουθήσουν. "Πολλοί κρατούν την ανάσα τους", δήλωσε στους The New York Times.nytimes.com