Barclays: Το ιστορικό φαινόμενο Ελ Νίνιο μπορεί να αυξήσει τις τιμές των εμπορευμάτων έως και 40%

Ο αναλυτής της Barclays ↗ 2.67%, Craig Rye, προειδοποίησε σε έκθεσή του που δημοσιεύθηκε στις 30 Αυγούστου ότι ένα πιθανώς πρωτοφανές φαινόμενο Ελ Νίνιο θα μπορούσε να αυξήσει τις τιμές του φοινικέλαιου και του φυσικού καουτσούκ έως και 40% τους επόμενους 18 μήνες, καθώς το καιρικό μοτίβο του τροπικού Ειρηνικού εντείνεται πέρα από κάθε ιστορικό προηγούμενο στη σύγχρονη εποχή.

Ένα Υπερ-Ελ Νίνιο Παίρνει Μορφή

Προγνωστικά μοντέλα που επικαλείται ο Rye δείχνουν ότι ο δείκτης του Ελ Νίνιο θα μπορούσε να κορυφωθεί κοντά στους 3,2°C μεταξύ των τελών του 2026 και των αρχών του 2027, γεγονός που θα καθιστούσε το φαινόμενο περίπου 15% ισχυρότερο από το Υπερ-Ελ Νίνιο του 2015, 2016. Η NOAA δίνει πλέον πιθανότητα μεγαλύτερη από 90% για ένα πολύ ισχυρό Ελ Νίνιο κατά τη διάρκεια του φθινοπώρου και του χειμώνα στο βόρειο ημισφαίριο, με πιθανότητα 69% το φαινόμενο να ξεπεράσει οτιδήποτε έχει καταγραφεί από το 1950.thedarksideoftheboom.substack+1

Βάσει του σεναρίου της Barclays, το φοινικέλαιο, το λάδι καρύδας και το φυσικό καουτσούκ θα μπορούσαν να σημειώσουν άνοδο μεταξύ 30% και 40% σε διάστημα 18 μηνών, ενώ ο καφές robusta θα μπορούσε να ενισχυθεί κατά 20% με 30% και το ρύζι κατά 10% με 20%. Η ανάλυση αυτή έρχεται να προστεθεί σε μια σειρά παρόμοιων εκτιμήσεων από τη Wall Street: η UBS ↗ 1.42% προέτρεψε τους πελάτες της να τοποθετηθούν για έναν ανοδικό κύκλο στα εμπορεύματα, ενώ η Morgan Stanley ↗ 2.52% ξεχώρισε τη ζάχαρη ως ένα από τα αγροτικά προϊόντα που είναι περισσότερο εκτεθειμένα στις αναταράξεις που προκαλεί το Ελ Νίνιο.morganstanley+2

Εφοδιαστικές Αλυσίδες Υπό Πίεση

Η συγκέντρωση του κινδύνου αντανακλά την εξάρτηση της γεωργίας της Νοτιοανατολικής Ασίας από τα μοτίβα των βροχοπτώσεων στα τροπικά κέντρα παραγωγής. Το USDA έχει ήδη μειώσει την εκτίμησή του για την παραγωγή φοινικέλαιου της Μαλαισίας για το 2026, 2027 στους 19,7 εκατομμύρια μετρικούς τόνους, επικαλούμενο τις αναμενόμενες συνθήκες ξηρασίας. Μια ανάλυση του Πανεπιστημίου Purdue που δημοσιεύθηκε την περασμένη εβδομάδα εντόπισε μια «σύγκλιση δύο ανεξάρτητων πιέσεων» στις παγκόσμιες αγορές φυτικών ελαίων: τη μείωση της προσφοράς λόγω του Ελ Νίνιο και τη ζήτηση για βιοκαύσιμα που τροφοδοτείται από γεωπολιτικές συγκρούσεις, οι οποίες λειτουργούν ταυτόχρονα.spglobal+2

Η χρήση του φοινικέλαιου εκτείνεται πολύ πέρα από το μαγειρικό λάδι, στα επεξεργασμένα τρόφιμα, τα καλλυντικά και το βιοντίζελ, πράγμα που σημαίνει ότι οι ελλείψεις τείνουν να μετακυλίονται γρήγορα στις τιμές των τροφίμων και στον πληθωρισμό των νοικοκυριών. Το ρύζι φέρει μια επιπλέον πολιτική διάσταση ως βασικό είδος διατροφής σε μεγάλο μέρος της Ασίας, όπου οι κυβερνήσεις ενδέχεται να επιβάλουν εξαγωγικούς περιορισμούς που θα πιέσουν ακόμη περισσότερο τις διεθνείς αγορές.thedarksideoftheboom.substack

Πέρα από τον Αγροτικό Τομέα

Η ανάλυση του Rye επεκτείνει την απειλή πέρα από τη γεωργία. Η ξηρασία μπορεί να μειώσει την παραγωγή υδροηλεκτρικής ενέργειας, να αυξήσει το κόστος ηλεκτρικής ενέργειας για τις βιομηχανίες έντασης ενέργειας και να διαταράξει τις μεταλλευτικές δραστηριότητες. Η Barclays εκτιμά ότι ο χαλκός και το αλουμίνιο θα μπορούσαν να σημειώσουν άνοδο έως και 20%, ενώ ο θερμικός άνθρακας θα μπορούσε να ενισχυθεί κατά 20% με 40%, καθώς οι εταιρείες κοινής ωφέλειας θα προσπαθούν να αντισταθμίσουν την ασθενέστερη υδροηλεκτρική παραγωγή. Η τράπεζα προσδιορίζει τις Bunge ↘ 2.23%, Archer Daniels Midland Archer-Daniels-Midland Company ↘ 1.17%, Freeport-McMoRan ↘ 1.85% και Rio Tinto ↗ 0.09% μεταξύ των πιθανών ευνοημένων.thedarksideoftheboom.substack

«Όταν αρκετές αγορές εμπορευμάτων αρχίζουν να στενεύουν για διαφορετικούς λόγους, η διαφοροποίηση μπορεί να μετατραπεί σε συσχέτιση εξαιρετικά γρήγορα», σημειώνει η ανάλυση της Barclays. Είτε ο Ειρηνικός επιβεβαιώσει τις απειλητικές προβλέψεις είτε το φαινόμενο εξασθενήσει τους επόμενους μήνες, η προειδοποίηση αυτή έχει στρέψει την προσοχή στις εφοδιαστικές αλυσίδες που ήταν ήδη οριακές.thedarksideoftheboom.substack