„Barclays“ įspėja: rekordinis „El Niño“ žaliavų kainas gali padidinti iki 40 proc.

Rugpjūčio 30 d. paskelbtoje ataskaitoje „Barclays“ ↘ 2.15% analitikas Craigas Rye įspėjo, kad potencialiai rekordinis „El Niño“ reiškinys per ateinančius 18 mėnesių gali padidinti palmių aliejaus ir natūralaus kaučiuko kainas net 40 proc., tropiniam Ramiojo vandenyno klimato reiškiniui stiprėjant labiau nei bet kada šiuolaikinėje istorijoje.

Formuojasi „Super El Niño“

C. Rye cituojamos įvairių modelių prognozės rodo, kad „El Niño“ indeksas piką gali pasiekti ties maždaug 3,2 °C riba tarp 2026 m. pabaigos ir 2027 m. pradžios, todėl šis reiškinys būtų maždaug 15 proc. stipresnis už 2015-2016 m. „Super El Niño“. NOAA šiuo metu skiria didesnę nei 90 proc. tikimybę, kad Šiaurės pusrutulio rudenį ir žiemą kils labai stiprus „El Niño“, ir 69 proc. tikimybę, kad šis reiškinys pranoks viską, kas buvo užfiksuota nuo 1950 metų.thedarksideoftheboom.substack+1

Pagal „Barclays“ scenarijų, palmių aliejaus, kokosų aliejaus ir natūralaus kaučiuko kainos per 18 mėnesių gali kilti nuo 30 iki 40 proc., robustos kava gali pabrangti nuo 20 iki 30 proc., o ryžiai gali pabrangti nuo 10 iki 20 proc. Ši analizė papildo stiprėjančius Volstrito nuogąstavimus: UBS ↘ 2.03% paragino klientus ruoštis žaliavų kainų kilimo ciklui, o Morgan Stanley ↘ 0.55% atskirai išskyrė cukrų kaip vieną iš žemės ūkio žaliavų, kuriai „El Niño“ trikdžiai gali padaryti didžiausią įtaką.morganstanley+2

Spaudimas tiekimo grandinėms

Rizikos koncentracija atspindi Pietryčių Azijos žemės ūkio priklausomybę nuo kritulių dėsningumų tropiniuose gamybos centruose. USDA, remdamasi prognozuojamomis sausromis, jau sumažino 2026-2027 m. Malaizijos palmių aliejaus gamybos prognozę iki 19,7 mln. metrinių tonų. Praėjusią savaitę paskelbtoje Purdue universiteto analizėje nurodomas vienu metu vykstantis „dviejų nepriklausomų spaudimo veiksnių susiliejimas“ pasaulinėse augalinio aliejaus rinkose: „El Niño“ sukeltas pasiūlos mažėjimas ir konfliktų skatinama biokuro paklausa.spglobal+2

Palmių aliejus naudojamas ne tik maistui ruošti, bet ir perdirbtuose maisto produktuose, kosmetikoje bei biodyzeline, o tai reiškia, kad jo trūkumas greitai atsispindi maisto kainose ir namų ūkių infliacijoje. Ryžiai turi papildomą politinį aspektą, nes jie yra pagrindinis maisto produktas didžiojoje Azijos dalyje, kur vyriausybės gali įvesti eksporto ribojimus, dar labiau susiaurindamos tarptautines rinkas.thedarksideoftheboom.substack

Poveikis ne tik žemės ūkiui

C. Rye analizė rodo, kad grėsmė kyla ne tik žemės ūkiui. Sausra gali sumažinti hidroelektrinių gamybą, padidinti elektros energijos sąnaudas energijai imlioms pramonės šakoms ir sutrikdyti kasybos operacijas. „Barclays“ skaičiuoja, kad varis ir aliuminis gali pabrangti iki 20 proc., o energetinė anglis gali pabrangti nuo 20 iki 40 proc., komunalinių paslaugų įmonėms kompensuojant mažesnę hidroelektrinių gamybą. Bankas įvardijo Bunge ↗ 0.57%, Archer Daniels Midland Archer-Daniels-Midland Company ↘ 0.71%, Freeport-McMoRan ↗ 2.63% ir Rio Tinto ↗ 0.69% kaip galimus naudos gavėjus.thedarksideoftheboom.substack

„Kai kelios žaliavų rinkos pradeda trauktis dėl skirtingų priežasčių, diversifikacija gali neįtikėtinai greitai virsti koreliacija“, pažymima „Barclays“ analizėje. Nesvarbu, ar Ramusis vandenynas realizuos šią grėsmę, ar per ateinančius mėnesius nurims, šis įspėjimas dar labiau sutelkė dėmesį į tiekimo grandines, kurios ir taip buvo įtemptos.thedarksideoftheboom.substack