Rendite US-zehnjähriger Anleihen steigt nach Ölpreisschock und KI-Sorgen über 5 Prozent

Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen übersprang am Montag erstmals seit Oktober 2023 die Marke von 5 Prozent. Die Eskalation des Nahostkonflikts, stark steigende Ölpreise und wachsende Sorgen über die Verschuldung im Bereich der künstlichen Intelligenz lösten an den globalen Finanzmärkten erhebliche Turbulenzen aus.

Energieengpässe und Inflationssorgen treiben Anstieg

Nach Angaben der elektronischen Handelsplattform Tradeweb stieg die Benchmark-Rendite im Handelsverlauf am 14. September auf 5,012 Prozent. Ein solches Niveau wurde dauerhaft zuletzt im Jahr 2007 erreicht. Der unmittelbare Auslöser war die Schließung der saudi-arabischen Ost-West-Pipeline nach Drohnenangriffen vom irakischen Territorium am 10. und 11. September, wodurch eine entscheidende Ausweichroute zur Umgehung des Nadelöhrs der Straße von Hormus ausfiel. Der Preis für Rohöl der Sorte Brent stieg am Montag um mehr als 4 Prozent auf über 108 US-Dollar pro Barrel, während die US-Dieselpreise ein Rekordhoch von 6,23 US-Dollar pro Gallone erreichten.mezha+4

Laut der Nachrichtenagentur Associated Press unter Berufung auf regionale Amtsträger wird die Pipeline "für Wochen" außer Betrieb sein. Reuters berichtete, dass die Ölpreise am Dienstag weiter stiegen, da die Sorgen über Lieferunterbrechungen anhielten.morningstar+1

Da die Verbraucher- und Erzeugerpreise bereits über den Erwartungen lagen, hat der Energieschock die Erwartungen an die am Dienstag begonnene zweitägige Sitzung der US-Notenbank Fed grundlegend verändert. Auf dem Prognostikmarkt Kalshi lag die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte am Montag bei 86 Prozent, während CBS News berichtete, dass die Chancen nach dem jüngsten Verbraucherpreisindex-Bericht auf fast 90 Prozent stiegen. Fed-Chef Kevin Warsh wird am Mittwoch eine Pressekonferenz abhalten.cbsnews+1

KI-Schulden und Warnungen vor Risiken für die Finanzstabilität

Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) verstärkte am Montag die Verunsicherung mit der Warnung, dass der KI-getriebene Investitionsboom zunehmende Risiken für die Finanzstabilität birgt. Laut Reuters stieg die Gesamtkreditaufnahme von Technologieunternehmen von rund 22 Milliarden US-Dollar im Jahr 2010 auf mehr als 1 Billion US-Dollar im Jahr 2025 an, was nun 44 Prozent des gesamten privaten Kreditvolumens entspricht. Die BIZ hob außerbilanzielle Kreditaufnahmen und miteinander verflochtene Finanzierungsvereinbarungen als besondere Sorgefaktoren hervor.economictimes+1

Führende KI-Manager, darunter Anthropic-CEO Dario Amodei, OpenAI-Chef Sam Altman und SpaceX-Leiter Elon Musk, forderten eine Verlangsamung der Entwicklung und verwiesen auf potenzielle Risiken durch immer mächtigere Systeme. Die Warnungen lösten einen Ausverkauf bei Technologieaktien aus: Der Nasdaq Composite fiel um 0,6 Prozent, Halbleiteraktien verloren 6 Prozent und Nvidia ↘ 3.36% gab um 3,4 Prozent nach. Cybersicherheitsunternehmen widersetzten sich dem Trend: CrowdStrike ↗ 13.85% stieg um 14 Prozent und Palo Alto Networks ↗ 13.09% gewann 13 Prozent.mezha

Globaler Ausverkauf am Anleihemarkt

Der Ausverkauf weitete sich weit über die US-Grenzen hinaus aus. Im Vereinigten Königreich stiegen die Renditen 30-jähriger Staatsanleihen auf den höchsten Stand seit 1998, während die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen Niveaus erreichte, die zuletzt 2009 verzeichnet wurden. Der südkoreanische Kospi verlor 3,3 Prozent und der japanische Nikkei 225 gab um 0,8 Prozent nach.mezha

Scott Bessent, der Finanzminister der USA, hat versucht, die langfristigen Renditen durch die Ausweitung von Rückkaufaktionen für Wertpapiere mit Laufzeiten von 10 bis 30 Jahren zu stabilisieren. Wie Jack Griffiths von CreditSights jedoch anmerkte, bleiben die grundlegenden Bedingungen für anhaltende Verkäufe bestehen, was darauf hindeutet, dass die zehnjährige Rendite 5,5 Prozent erreichen könnte. Scott Chronert, US-Aktienstratege bei Citi, bezeichnete die 5-Prozent-Marke als "Maginot-Linie" des Marktes und warnte vor möglichen weiteren Erschütterungen an den Aktienmärkten.asiae