Ξεπέρασε το 5% η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ομολόγου εν μέσω πετρελαϊκού σοκ

Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου του αμερικανικού Δημοσίου ξεπέρασε το 5% τη Δευτέρα για πρώτη φορά από τον Οκτώβριο του 2023, καθώς η κλιμάκωση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή, η εκτίναξη των τιμών του πετρελαίου και οι αυξανόμενες ανησυχίες για το χρέος της τεχνητής νοημοσύνης προκάλεσαν τριγμούς στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές.

Οι διαταραχές στην ενέργεια και οι φόβοι για τον πληθωρισμό τροφοδοτούν την άνοδο

Σύμφωνα με την ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών Tradeweb, η απόδοση του σημείου αναφοράς αυξήθηκε στο 5,012% κατά τις ενδοσυνεδριακές συναλλαγές στις 14 Σεπτεμβρίου, φτάνοντας σε επίπεδο που είχε να εμφανιστεί με διάρκεια από το 2007. Ο άμεσος καταλύτης ήταν το κλείσιμο του αγωγού Ανατολής:Δύσης της Σαουδικής Αραβίας μετά από επιθέσεις drones από ιρακινό έδαφος στις 10:11 Σεπτεμβρίου, οι οποίες έθεσαν εκτός λειτουργίας μια κρίσιμη διαδρομή παράκαμψης του Στενού του Ορμούζ. Το πετρέλαιο τύπου Brent ενισχύθηκε περισσότερο από 4% τη Δευτέρα, ξεπερνώντας τα 108 δολάρια το βαρέλι, ενώ οι τιμές του ντίζελ στις ΗΠΑ σκαρφάλωσαν στο επίπεδο ρεκόρ των 6,23 δολαρίων ανά γαλόνι.mezha+4

Ο αγωγός θα παραμείνει εκτός λειτουργίας «για εβδομάδες», σύμφωνα με το Associated Press, το οποίο επικαλείται περιφερειακούς αξιωματούχους. Το Reuters ανέφερε ότι οι τιμές του πετρελαίου συνέχισαν να ανεβαίνουν την Τρίτη καθώς διατηρούνταν οι ανησυχίες για διαταραχές στον εφοδιασμό.morningstar+1

Με τις τιμές καταναλωτή και παραγωγού να κινούνται ήδη υψηλότερα από το αναμενόμενο, το ενεργειακό σοκ άλλαξε τις προσδοκίες για τη διήμερη συνεδρίαση της Federal Reserve που ξεκίνησε την Τρίτη. Οι αγορές προβλέψεων στο Kalshi έδιναν πιθανότητα 86% για αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης από τη Δευτέρα, ενώ το CBS News ανέφερε ότι οι πιθανότητες αυξήθηκαν σε σχεδόν 90% μετά την τελευταία έκθεση για τον ΔΤΚ. Ο πρόεδρος της Fed, Κέβιν Γουόρς, προγραμματίζεται να παραχωρήσει συνέντευξη Τύπου την Τετάρτη.cbsnews+1

Χρέος της ΤΝ και προειδοποιήσεις για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα

Η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών (BIS) επέτεινε την ανησυχία τη Δευτέρα, προειδοποιώντας ότι η επενδυτική έκρηξη γύρω από την ΤΝ εγκυμονεί αυξανόμενους κινδύνους για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Σύμφωνα με το Reuters, ο συνολικός δανεισμός των τεχνολογικών εταιρειών αυξήθηκε από περίπου 22 δισεκατομμύρια δολάρια το 2010 σε περισσότερα από 1 τρισεκατομμύριο δολάρια το 2025, αντιπροσωπεύοντας πλέον το 44% του συνολικού ιδιωτικού πιστωτικού τομέα. Η BIS επισήμανε ως ιδιαίτερες ανησυχίες τον εκτός ισολογισμού δανεισμό και τις διασυνδεδεμένες χρηματοδοτικές ρυθμίσεις.economictimes+1

Ηγετικά στελέχη της ΤΝ, συμπεριλαμβανομένων του διευθύνοντος συμβούλου της Anthropic Ντάριο Αμοδέι, του επικεφαλής της OpenAI Σαμ Άλτμαν και του επικεφαλής της SpaceX Ίλον Μασκ, ζήτησαν την επιβράδυνση της ανάπτυξης, επικαλούμενοι πιθανούς κινδύνους από ολοένα και πιο ισχυρά συστήματα. Οι προειδοποιήσεις πυροδότησαν κύμα πωλήσεων στις τεχνολογικές μετοχές: ο Nasdaq Composite υποχώρησε κατά 0,6%, οι μετοχές ημιαγωγών σημείωσαν πτώση 6% και η Nvidia ↘ 5.47% υποχώρησε κατά 3,4%. Οι εταιρείες κυβερνοασφάλειας διαφοροποιήθηκαν από την τάση, με την CrowdStrike ↘ 1.23% να πραγματοποιεί άλμα 14% και την Palo Alto Networks ↘ 1.37% να κερδίζει 13%.mezha

Παγκόσμιο ξεπούλημα ομολόγων

Το κύμα πωλήσεων επεκτάθηκε πολύ πέρα από τα αμερικανικά σύνορα. Στο Ηνωμένο Βασίλειο, οι αποδόσεις των 30ετών ομολόγων αυξήθηκαν στο υψηλότερο επίπεδο από το 1998, ενώ η απόδοση του 10ετούς γερμανικού ομολόγου έφτασε σε επίπεδα που δεν είχαν παρατηρηθεί από το 2009. Ο Kospi της Νότιας Κορέας υποχώρησε κατά 3,3% και ο Nikkei 225 της Ιαπωνίας υποχώρησε κατά 0,8%.mezha

Ο Σκοτ Μπέσεντ, υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, προσπάθησε να σταθεροποιήσει τις μακροπρόθεσμες αποδόσεις διευρύνοντας τις επιχειρήσεις επαναγοράς τίτλων 10 έως 30 ετών. Όπως σημείωσε όμως ο Τζακ Γκρίφιθς της CreditSights, οι θεμελιώδεις συνθήκες παραμένουν ευνοϊκές για τη συνέχιση των πωλήσεων, υποδηλώνοντας ότι η απόδοση του 10ετούς ομολόγου θα μπορούσε να φτάσει το 5,5%. Ο στρατηγικός αναλυτής αμερικανικών μετοχών της Citi, Σκοτ Κρόνερτ, χαρακτήρισε το 5% ως τη «Γραμμή Μαζινό» της αγοράς, προειδοποιώντας για την πιθανότητα νέων ταρακουνημάτων στο χρηματιστήριο.asiae