Kerninflation in Tokio übertrifft Prognosen und stärkt Erwartungen auf Zinsanhebung der BOJ im September

Die Verbraucherpreise in Tokio sind im August stärker gestiegen und nähern sich damit dem Inflationsziel der Bank of Japan von 2 Prozent an. Dies verstärkt die Markterwartungen, dass die Zentralbank auf ihrer geldpolitischen Sitzung im September die Zinsen anheben wird.

Inflationsdaten übertreffen Prognosen

Offizielle Daten vom Freitag zeigen, dass der Kernverbraucherpreisindex von Tokio, der volatile Preise für frische Lebensmittel ausschließt, im August um 1,8 Prozent gegenüber dem Vorjahr gestiegen ist. Dies liegt leicht über der Prognose der Ökonomen von 1,7 Prozent und über dem revidierten Anstieg von 1,7 Prozent im Juli. Der allgemeine Verbraucherpreisindex für Tokio stieg um 1,9 Prozent gegenüber dem Vorjahr.reuters+2

Ein separater Index, der sowohl frische Lebensmittel als auch Energiekosten ausschließt und von der BOJ als besserer Indikator für die zugrunde liegende Inflation angesehen wird, stieg im August auf 2,0 Prozent. Dies ist ein Anstieg gegenüber 1,8 Prozent im Vormonat und der höchste Wert seit fünf Monaten. Die Inflationszahlen aus Tokio werden als Frühindikator für die landesweiten Preistrends genau beobachtet und gehören zu den Faktoren, die die BOJ bei ihrer nächsten Sitzung am 17. und 18. September prüfen wird.economictimes+2

Erwartungen auf Zinsanhebung festigen sich

Die Daten stärken die Argumente für eine Anhebung des Leitzinses durch die BOJ von 1 Prozent auf 1,25 Prozent im nächsten Monat. Der Markt preist nun eine Wahrscheinlichkeit von etwa 91 Prozent für eine Anhebung um 25 Basispunkte im September ein, gegenüber etwa 80 Prozent Anfang August. Die BOJ hatte ihren Leitzins im Juni auf ein 31-Jahres-Hoch von 1 Prozent angehoben, bevor sie ihn im Juli unverändert ließ.reuters+2

Quellen haben gegenüber Reuters Thomson Reuters Corporation ↗ 1.03% erklärt, dass die BOJ bereit ist, die Zinsen bereits im September anzuheben, und ein aggressiveres Tempo der Straffung in Erwägung zieht als den Rhythmus von etwa zwei Anhebungen pro Jahr, der seit Beginn der geldpolitischen Normalisierung im Jahr 2024 beibehalten wurde. Der stellvertretende Gouverneur der BOJ, Ryozo Himino, hat in jüngsten Äußerungen auf wachsende Inflationsrisiken hingewiesen.economictimes+1

Anleiherenditen steigen aufgrund von Preisdruck

Die Renditen japanischer Staatsanleihen stiegen am Freitag nach Veröffentlichung der Inflationsdaten. Die Rendite 30-jähriger Anleihen kletterte auf 4,13 Prozent, ein Anstieg um 0,06 Prozentpunkte gegenüber der vorangegangenen Sitzung, während eine Auktion zweijähriger Staatsanleihen bei einer Rendite von 1,725 Prozent endete.tradingeconomics+1

Analysten führen den zunehmenden Preisdruck teilweise auf den anhaltenden Konflikt im Nahen Osten zurück, der die Großhandelsinflation im Juli auf 7,2 Prozent gegenüber dem Vorjahr getrieben hat und sich voraussichtlich mit einer Verzögerung auf die Verbraucherpreise auswirken wird. Ein schwächerer Yen und eine starke Nachfrage im Zusammenhang mit Investitionen in künstliche Intelligenz haben für zusätzlichen inflationären Schwung gesorgt. Laut Reuters erwartet die BOJ, dass die landesweite Kerninflation ihr Ziel von 2 Prozent etwa im Oktober übersteigen wird.reuters+1