Kjerneinflasjonen i Tokyo overgår forventningene, øker sannsynligheten for renteheving fra BOJ i september

Konsumprisene i Tokyo steg raskere i august, noe som bringer dem nærmere Bank of Japans inflasjonsmål på 2 prosent og forsterker markedets forventninger om at sentralbanken vil heve renten på sitt rentemøte i september.

Inflasjonstall overgår prognosene

Offisielle tall publisert fredag viser at Tokyos kjerneinflasjon, som ekskluderer volatile priser på fersk mat, steg 1,8 prosent på årsbasis i august. Dette er noe høyere enn økonomers prognose på 1,7 prosent og en oppgang fra reviderte 1,7 prosent i juli. Den generelle konsumprisindeksen i Tokyo steg 1,9 prosent fra året før.reuters+2

En separat indeks som ekskluderer både fersk mat og drivstoffkostnader, og som BOJ anser som et bedre mål på underliggende inflasjon, steg 2,0 prosent i august. Dette er en økning fra 1,8 prosent måneden før og det høyeste nivået på fem måneder. Inflasjonstallene fra Tokyo følges tett som en ledende indikator for nasjonale pristrender og vil være blant faktorene BOJ vurderer på sitt neste rentemøte 17. til 18. september.economictimes+2

Forventninger om renteheving styrkes

Tallene styrker argumentet for at BOJ vil heve styringsrenten fra 1 prosent til 1,25 prosent neste måned. Markedet priser nå inn en sannsynlighet på rundt 91 prosent for en heving på 25 basispunkter i september, opp fra rundt 80 prosent tidligere i august. BOJ hevet styringsrenten til et 31-års toppnivå på 1 prosent i juni, før de holdt renten uendret i juli.reuters+2

Kilder har opplyst til Reuters Thomson Reuters Corporation ↘ 5.44% at BOJ er innstilt på å heve renten allerede i september, og at de vurderer et raskere tempo for innstramming enn den takten på omtrent to ganger i året som har blitt opprettholdt siden normaliseringen startet i 2024. Visesentralbanksjef Ryozo Himino har i nylige uttalelser trukket frem økende inflasjonsrisiko.economictimes+1

Obligasjonsrenter stiger grunnet prispress

Japanske statsobligasjonsrenter steg fredag etter inflasjonstallene. Renten på 30-årige statsobligasjoner klatret til 4,13 prosent, en oppgang på 0,06 prosentpoeng fra forrige sesjon, mens en auksjon av toårige statsobligasjoner endte med en rente på 1,725 prosent.tradingeconomics+1

Analytikere tilskriver det økende prispresset delvis konflikten i Midtøsten, som presset engrosinflasjonen til 7,2 prosent på årsbasis i juli, og som forventes å forplante seg til konsumprisene med en viss forsinkelse. En svakere yen og sterk etterspørsel knyttet til investeringer i kunstig intelligens har gitt ytterligere inflasjonsdrivende momentum. BOJ forventer at den nasjonale kjerneinflasjonen vil overstige målet på 2 prosent rundt oktober, ifølge Reuters.reuters+1