Jefferies snižuje hodnocení Apple kvůli zrušenému celoskleněnému iPhonu

Akcie společnosti Apple ↘ 1.62% v pondělí klesly poté, co Jefferies ↘ 2.31% snížila hodnocení akcií z "držet" na "podprůměrný výkon". Důvodem jsou kontroly dodavatelského řetězce, které naznačují, že společnost zrušila plánovaný celoskleněný iPhone, který měl v září 2027 oslavit 20. výročí tohoto zařízení. Analytik Edison Lee snížil svou cílovou cenu z 285,56 USD na 263,66 USD, což znamená zhruba 14% pokles oproti nedávným úrovním.stocktwits+1

Snížení hodnocení přichází v době, kdy má Apple podle údajů Bloomberg citovaných serverem Fortune nejvíce doporučení k prodeji od analytiků z Wall Street od roku 2012, tedy krátce po smrti spoluzakladatele Steva Jobse.fortune

"Velký neúspěch" pro prémiové nacenění

Jefferies popsala zrušení jako "velký neúspěch pro snahy o uvedení dražších iPhonů v době rostoucích nákladů na paměti". Firma odhadla, že celoskleněný model mohl mít průměrnou prodejní cenu kolem 2 060 USD a jeho design měl být postupně přenesen do budoucích modelů Pro a Pro Max, což by Apple poskytlo širší prostor pro zvýšení cen a marží.tradingview+1

Vzhledem k tomu, že zařízení bylo údajně zrušeno kvůli špatné výtěžnosti výroby, Jefferies uvádí, že Apple se nyní bude více spoléhat na svůj očekávaný skládací iPhone, aby podpořil růst v segmentu prémiových zařízení. Firma očekává, že iPhone 18 Fold bude začínat na 2 199 USD za 256 GB a dosáhne až 3 099 USD za 2 TB, což je cenová hladina, která by mohla omezit okruh zákazníků. Jefferies také snížila odhady zisku na akcii (EPS) pro fiskální roky 2028 a 2029 přibližně o 2 % a 3 %.stocktwits+1

Rostoucí náklady na paměti problém dále prohlubují. Jefferies poznamenala, že dalších 4 GB DRAM může zvýšit náklady na materiál iPhonu o 60 až 70 USD, což stlačuje marže v době, kdy je nabídka DRAM napjatá kvůli poptávce datových center poháněných umělou inteligencí.finance.yahoo+1

Munster nesouhlasí

Gene Munster ze společnosti Deepwater Asset Management nabídl v rozhovoru pro CNBC opačný pohled, když akcie Apple označil za "podhodnocené" a poukázal na výhled růstu tržeb společnosti pro zářijové čtvrtletí ve výši 9 % až 11 %, což podle něj bylo "mnohem lepší", než se původně předpokládalo po započtení zhruba 2,5% negativního vlivu směnných kurzů.stocktwits

Munster očekává, že velký cyklus upgradů spotřebitelského hardwaru začne kolem poloviny až konce roku 2027, poháněný personalizovanou umělou inteligencí běžící přímo v zařízeních. "Když to všechno sečtete, myslím, že akcie jsou podhodnocené a v příštích 12 měsících uvidíte silný růst," řekl.stocktwits

Blížící se změna ve vedení

Turbulence přicházejí v době, kdy se Apple připravuje na změnu ve vedení. John Ternus má příští měsíc nahradit Tima Cooka na postu generálního ředitele, což se shoduje s každoroční zářijovou akcí Apple, kde se očekává, že společnost představí svůj první skládací telefon. Apple vykázal za třetí fiskální čtvrtletí tržby ve výši 109,4 miliardy USD, což je meziroční nárůst o 16 %, ačkoli výhled společnosti investory zklamal a akcie od konce července klesají.tradingview+1