Shell, Exxon und Chevron warnen vor anhaltend hohen Kraftstoffpreisen

Die weltweit größten Ölkonzerne schlagen Alarm wegen schwindender Kraftstoffvorräte und warnen, dass die Preise an den Zapfsäulen unabhängig von den Rohöl-Futures hoch bleiben werden. Shell ↗ 1.58%, ExxonMobil ↗ 1.59% und Chevron ↗ 1.53% haben in den letzten Tagen darauf hingewiesen, dass der physische Ölmarkt, auf dem tatsächlich Fässer den Besitzer wechseln, stark von den Terminpreisen abweicht, wobei das Angebot an raffinierten Produkten unter akutem Druck steht.

"Der Engpass im Energiesystem ist die Raffineriekapazität", sagte Exxons Finanzvorstand Neil Hansen letzte Woche gegenüber Bloomberg und fügte hinzu, dass dies "etwas ist, worauf der Markt vielleicht nicht vollständig fokussiert ist". Shell-CEO Wael Sawan sagte gegenüber CNBC, dass "alle Preissignale" darauf hindeuten, dass es weltweit an Diesel und Benzin mangelt, was die Industrie dazu zwingt, "auf der Raffinerieseite neu zu optimieren".baystreet

Struktureller Druck auf die Raffinerien

Fast 10 % der weltweiten Raffineriekapazität sind aufgrund der Schließung der Straße von Hormus, anhaltender ukrainischer Angriffe auf russische Raffinerien, Chinas Exportobergrenzen für Kraftstoffe und Russlands Diesel-Exportverbot effektiv ausgefallen, so ein Bericht von Fortune unter Berufung auf Melius Research. Der Nahe Osten ist nicht nur ein führender Rohölexporteur, sondern auch ein bedeutender Exporteur von raffinierten Produkten, wobei 11,7 Millionen Barrel pro Tag an Raffineriekapazität in der Region nur schwer wieder in Betrieb genommen werden können, solange die Schifffahrtsrouten gestört sind.cnn+1

US-Raffinerien laufen zur Kompensation nahe an ihren physischen Grenzen. Die Anlagen von Exxon an der Golfküste arbeiteten im zweiten Quartal mit einer Auslastung von 95 %, die von Chevron mit 97 % und die von Shell überstiegen 102 % – Raten, die nicht unbegrenzt aufrechterhalten werden können, insbesondere da die Wartungssaison im September bevorsteht.baystreet

Diamondback Energy: 'Größter Angebotsschock der Geschichte'

Diamondback Energy ↗ 0.62%, das am 2. August die Ergebnisse für das zweite Quartal vorlegte, beschrieb den Iran-Konflikt als "den größten Angebotsschock in der Geschichte des globalen Ölmarktes". CEO Kaes Van't Hof sagte, dass die weltweite Produktion um 13,6 Millionen Barrel pro Tag zurückging und die Lagerbestände im Mai mit einer beschleunigten Rate von etwa 4,6 Millionen Barrel pro Tag abnahmen. Das Unternehmen erzielte einen Umsatz von 5,56 Milliarden Dollar, übertraf damit die Konsensschätzungen und hob die Produktionsprognose für das Gesamtjahr an.247wallst+2

Van't Hof argumentierte, dass selbst wenn die geopolitischen Spannungen nachlassen, "die für den Wiederaufbau der globalen Lagerbestände erforderliche Auffüllung das Preisniveau für Öl im Vergleich zu den Preisen vor dem Konflikt strukturell angehoben hat".247wallst

Schwindende Puffer

TD Economics warnte in einem Bericht vom 4. August, dass die Mechanismen zur Abfederung des Angebotsschocks – Lagerabbau, Freigabe strategischer Reserven, umgeleitete Handelsströme und schwächere Nachfrage – weitgehend erschöpft seien. Die strategische Erdölreserve der USA liegt bei etwa 310 Millionen Barrel, dem niedrigsten Stand seit 1983, gegenüber etwa 700 Millionen Barrel vor dem Freigabeprogramm von 2022. Die Benzinbestände liegen etwa 7 % unter ihrem Fünfjahresdurchschnitt, während die Destillatbestände etwa 10 % darunter liegen.economics.td

"Der Herbst ist besonders schwierig, es ist wie ein perfekter Sturm im Moment", sagte Hannah Hurckes von Boss Lady Logistics gegenüber dem Wall Street Journal ↘ 3.58% und verwies auf das Zusammentreffen von Erntenachfrage, früher Heizsaison und kriegsbedingten Dieselengpässen.baystreet