Minnebrikke-aksjer faller etter CXMT-debut og frykt for Nvidia-finansiering

Aksjene til Sør-Koreas to største brikkeprodusenter falt kraftig på tirsdag, der Samsung Electronics falt så mye som 8 % og SK Hynix sank nesten 10 %. Investorene fordøyer en kombinasjon av motvind: fornyet bekymring rundt Nvidias ↘ 1.47% sirkulære finansieringsordninger og den eksplosive debuten til den kinesiske minne-rivalen CXMT på Shanghais STAR Market.

Nvidias avtaler for 750 milliarder dollar vekker oppsikt

Salgsbølgen kom til tross for kunngjøringen sent fredag om et partnerskap på over 500 milliarder dollar mellom Nvidia og SK Group, som omfatter bygging av AI-fabrikker og levering av neste generasjons minne. Under avtalen signerte partene intensjonsavtaler om å bygge over 2 gigawatt med AI-datasentre på den koreanske halvøy og samarbeide om utvikling av neste generasjons HBM-minneløsninger.investor.nvidia+1

Men det enorme omfanget av Nvidias avtaler – Bloomberg rapporterte at selskapet jobber med AI-infrastrukturavtaler verdt potensielt over 750 milliarder dollar – vekket investorenes angst for sirkulær finansiering i AI-sektoren. Nvidia er også i samtaler om å garantere opptil 250 milliarder dollar for å hjelpe OpenAI med å leie datakraft fra et amerikansk datasenterprosjekt, samt finansiere 350 milliarder dollar av OpenAIs brikkekjøp, ifølge Bloomberg. Kritikere har lenge advart om at slike ordninger, der selskaper investerer i hverandre eller finansierer kunders kjøp av egne produkter, risikerer å kunstig blåse opp etterspørselen.finance.yahoo+1

CXMTs oppgang på 470 % forsterker frykten for konkurranse

Det som la ytterligere press på koreanske minneaksjer var debuten til Changxin Memory Technologies på mandag, der aksjene steg rundt 470 % over IPO-prisen på 8,66 yuan. Dette ga selskapet en markedsverdi på omtrent 3,3 billioner yuan (487 milliarder dollar). Det Hefei-baserte selskapet hentet 57,92 milliarder yuan (8,6 milliarder dollar) i Asias største børsnotering i 2026.reuters+2

CXMT er nå verdens fjerde største produsent av DRAM-brikker målt i leveranser, med omtrent 8 % av det globale markedet, og andelen er anslått å nå 11 % innen 2028, ifølge Counterpoint Research. Micron Technology ↘ 2.22% falt også 5 %, mens SanDisk sank 12 % i sympati.taipeitimes+1

Bredere kontekst

Nedgangen forlenger en tøff måned for koreanske brikkeaksjer. Kospi-indeksen har vært volatil gjennom hele juli, og SK Hynix hadde allerede falt mer enn 11 % over fem handelsdager før tirsdagens fall. Analytikere bemerket et mønster med profittsikring etter AI-nyheter denne måneden, selv om avtalene har blitt større. Philadelphia Semiconductor Index gikk inn i et bjørnemarked i midten av juli, med et fall på mer enn 20 % fra toppnivåene i slutten av juni.seekingalpha+3

"CXMT spiller en kritisk rolle i Kinas AI-satsing, spesielt i møte med amerikanske eksportkontroller," sa Kyle Chan, en stipendiat ved Brookings Institution som spesialiserer seg på kinesisk teknologipolitikk.taipeitimes