LVMH envisage la vente de Marc Jacobs pour 1 milliard de dollars dans un contexte de ralentissement du luxe

Le géant français du luxe LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton envisage la vente pour 1 milliard de dollars de sa marque Marc Jacobs, basée à New York, ont déclaré des personnes proches du dossier au Wall Street Journal et à Reuters. Les négociations sont en cours depuis des semaines avec plusieurs acheteurs potentiels, dont le propriétaire de Reebok, Authentic Brands Group, la société mère de Brookstone, Bluestar Alliance, et le propriétaire de Vera Wang, WHP Global. Les parties pourraient parvenir à un accord « d'ici quelques jours », ont indiqué les sources, tout en précisant que les discussions pourraient encore échouer.longyield.substack+2

Élagage du portefeuille dans un contexte de demande plus faible

Cette cession potentielle ne serait que la deuxième marque majeure dont LVMH se sépare en une décennie — le groupe a vendu Donna Karan/DKNY en 2016 pour 650 millions de dollars — soulignant la pression à laquelle sont confrontées les maisons de luxe alors que la demande mondiale ralentit. Le chiffre d'affaires du premier semestre de LVMH a reculé de 4 % à 39,8 milliards d'euros et le bénéfice a chuté de 22 %, plombé par une baisse de 9 % de sa division Mode et Maroquinerie, selon les résultats publiés hier. Les dirigeants ont également averti que les tarifs douaniers américains imminents sur les produits européens pourraient éroder les marges.ainvest+1

Pourquoi Marc Jacobs est sur la sellette

Marc Jacobs a généré environ 600 millions d'euros (642 millions de dollars) de ventes l'année dernière, grâce à des accessoires viraux comme le Tote Bag et une ligne orientée vers la génération Z appelée « Heaven ». Pourtant, son positionnement de luxe accessible se situe en dessous des marques phares à prix élevé de LVMH, Louis Vuitton et Dior. Les analystes estiment qu'une vente libérerait de la trésorerie et des ressources de gestion alors que le groupe se concentre sur des maisons à plus forte marge et des acquisitions récentes comme Tiffany & Co. « LVMH ajuste son portefeuille pour un cycle de marché plus lent », a déclaré Luca Solca, analyste luxe chez Bernstein, dans une note aux clients.ainvest+1

Prochaines étapes et contexte du marché

Authentic Brands, déjà un acheteur prolifique de marques patrimoniales, est considéré comme le favori, bien que Bluestar et WHP restent en lice. LVMH, Authentic et Marc Jacobs ont refusé de commenter. Si l'accord est conclu près du prix évoqué, il marquerait l'une des plus grandes transactions de mode en Europe cette année, maintenant la dynamique des fusions et acquisitions après l'achat de Versace par Prada pour 1,4 milliard de dollars en mars.bloomberg

Bien que les investisseurs aient accueilli favorablement la perspective — les actions de LVMH ont augmenté de plus de 3 % à la Bourse de Paris après la publication des rapports — certains analystes se sont demandé si les acheteurs paieraient le milliard de dollars complet dans un contexte de vents contraires pour l'industrie. « Les valorisations diminuent dans tout le secteur », a déclaré Erwan Rambourg de HSBC. « Tout soumissionnaire prendra en compte le ralentissement de la demande aux États-Unis et en Chine ».monochrome-watches

Le créateur Marc Jacobs, qui conserve une participation minoritaire et continue d'occuper le poste de directeur artistique, n'a pas commenté publiquement les négociations. Alors que sa maison éponyme célèbre son 40e anniversaire cette année, le sort de l'une des marques les plus connues de la mode américaine pourrait bientôt dépendre d'un nouveau propriétaire — ou du fait que LVMH décide que le moment n'est pas venu de s'en séparer.