Segro rechaza la oferta de adquisición de 16.600 millones de dólares de Prologis

Prologis reveló una oferta no solicitada de 12.600 millones de libras por Segro, ofreciendo 0,084 nuevas acciones por cada acción de Segro a un precio implícito de 925 peniques.wsj+1
El consejo de administración de Segro rechazó la propuesta el lunes; la empresa ha estado ampliando su cartera de centros de datos europeos para capitalizar la demanda impulsada por la IA.reuters+1
Prologis utilizó la misma estrategia en su adquisición de Duke Realty en 2022, regresando con una oferta más alta tras un rechazo inicial.wsj+1

Segro, el propietario de almacenes y logística del Reino Unido, ha rechazado una propuesta de adquisición no solicitada totalmente en acciones de Prologis , el mayor propietario de propiedades industriales del mundo, en lo que habría sido una de las mayores operaciones inmobiliarias de los últimos años.

La oferta

Prologis reveló el martes que se había acercado a Segro con una propuesta de combinación que valoraba a la firma cotizada en Londres en aproximadamente 12.600 millones de libras (16.600 millones de dólares). Según los términos, los accionistas de Segro habrían recibido 0,084 nuevas acciones de Prologis por cada acción de Segro poseída, lo que implica un precio de 925 peniques por acción, una prima de aproximadamente el 25% sobre el precio de cierre de Segro, según The Wall Street Journal. La propuesta se realizó el 16 de junio y el consejo de Segro la "rechazó inequívocamente" el 23 de junio, dijo Prologis.wsj+1

Prologis declaró que ve "una clara justificación estratégica para una combinación" e instó a Segro a entablar conversaciones. La firma estadounidense, que gestiona aproximadamente 1.200 millones de pies cuadrados de espacio logístico a nivel mundial, tiene un historial de búsqueda de grandes adquisiciones totalmente en acciones en el sector de almacenes, habiendo completado una adquisición de 26.000 millones de dólares de Duke Realty en 2022 tras un rechazo inicial.wealthmanagement+2

La estrategia independiente de Segro

El rechazo se produce mientras Segro sigue su propio camino de crecimiento. En abril, el director ejecutivo David Sleath dijo a Reuters que la empresa estaba intensificando su expansión de centros de datos en toda Europa, identificando sitios en Francia, Alemania, Italia y Polonia para capitalizar la creciente demanda de inversiones en inteligencia artificial. Los operadores de centros de datos ya representan alrededor del 7% de la base de clientes de Segro.reuters

La oferta también llega semanas después de que el inversor activista Lauro Asset Management instara a Segro a escindir su negocio de centros de datos en una entidad separada, argumentando que el mercado bursátil de Londres estaba "infravalorando" esa división de alto crecimiento.bebeez

Un libro de jugadas familiar

Prologis ha utilizado repetidamente ofertas no solicitadas totalmente en acciones para consolidar el sector mundial de almacenes. Su búsqueda de Duke Realty en 2022 siguió un patrón idéntico: una oferta inicial rechazada por "insuficiente" antes de que una oferta mejorada asegurara el acuerdo. Queda por ver si Prologis regresa con una propuesta mejorada para Segro; según las normas de adquisición del Reino Unido, la empresa se enfrenta ahora a una fecha límite para realizar una oferta formal o retirarse.reuters+1

Las acciones de Segro cotizan en el FTSE 100 y la empresa opera en el Reino Unido y otros siete países europeos, gestionando una cartera centrada en almacenes logísticos urbanos y, cada vez más, en sitios preparados para centros de datos.

Fuentes (58)