Jefferies: Yapay zeka harcama patlaması bu yıl zirve yapabilir

Wall Street analistleri, Demokratların ara seçim zaferinin son yılların en kötü teknoloji satışlarından birini tetiklemesinin ardından, yapay zeka harcama patlamasının ne kadar daha süreceği konusunda bölünmüş durumda. Jefferies ↘ 2.51%, döngünün beklenenden daha erken zirve yapabileceği konusunda uyardı. Yorkville Ives'tan Dan Ives, teknoloji devlerinin 2027'de 1 trilyon dolardan fazla harcama yapmasını beklemeye devam ediyor ve UBS ↘ 2.03%, müşterilerine yapay zeka bahislerini birkaç devin ötesine yaymalarını tavsiye ediyor.

5 Kasım Perşembe günü, Nasdaq Composite son 19 ayın en sert günlük düşüşünü yaşadı ve bir düzeltmeyi doğruladı. Reuters'a göre, Nvidia ↗ 2.78% %9'dan fazla değer kaybetti ve Philadelphia Semiconductor Index ↗ 3.91% %12'nin üzerinde düştü. Yatırımcılar, 3 Kasım'daki seçimlerde Demokratların zaferinin, veri merkezlerine karşı muhalefetin arttığı eyaletler de dahil olmak üzere, altyapı inşasını yavaşlatacağından endişe ettiler. Çip hisseleri Cuma günü bir miktar toparlandı.finance.yahoo.com+1

Jefferies erken zirve bekliyor

Jefferies stratejisti Christopher Wood, yatırım döngüsünün beklenenden çok daha erken sona erebileceğini ve gelecek yılın iyimser tahminlerini riske atabileceğini yazdı, NDTV Profit bildirdi. Bu uyarı, Business Today'in belirttiğine göre, Microsoft ↘ 0.99%, Amazon ↘ 0.35%, Alphabet ↗ 0.78% ve Meta ↗ 0.84% şirketlerinin 2027'de toplam 1.04 trilyon dolar harcayacağına dair fikir birliği tahminlerine rağmen geldi. Wood ayrıca kredi piyasalarındaki gerginlik işaretlerine de dikkat çekti. Amazon, Alphabet ve Meta'nın tahvil spreadleri Ekim ayından bu yana genişledi ve Oracle ↗ 0.82% ile CoreWeave ↗ 6.28% için kredi temerrüt takası oranları yükseldi. Ayrıca, Amazon ve Alphabet'in Eylül çeyreğinde negatif serbest nakit akışına sahip olduğunu ekledi.ndtvprofit.com+1

Ives tahminini kıstı ancak iyimserliğini koruyor

Ives artık teknoloji devlerinin sermaye harcaması büyümesinin 2028 veya 2029 yerine 2027'de zirve yapmasını bekliyor. Fortune'a göre, "Teknoloji devlerinin ve hiper ölçekleyicilerin sermaye harcamaları 2027'de 1 trilyon doları kolayca aşacak olsa da, 2028'e giden büyüme hızı açıkça önemli ölçüde yavaşlayacak" diye yazdı ve özellikle Teksas'taki siyasi haritaya işaret etti. ABD'de planlanan 800 ila 1.000 yapay zeka veri merkezinin en az %10'unun "yol haritasından silineceğini" tahmin etti. Yine de, CNBC'nin bildirdiğine göre, yaşanan düşüşü bir alım fırsatı olarak nitelendirdi ve "Mavi Dalga Noel'i iptal etmiyor ve yapay zeka devrimi gerçekleşmeye devam edecek, sadece daha yavaş bir hızda" diye yazdı.fortune.com+1

UBS çeşitlendirme çağrısı yapıyor

Investing.com'un bildirdiğine göre, UBS stratejisti Matthew Carter, yatırımcılara en büyük teknoloji isimlerinin ötesine bakarak çip üreticilerine, güç ve soğutma tedarikçilerine, şebeke operatörlerine ve yapay zeka kullanıcılarına yönelmelerini tavsiye etti. Ayrıca Asyalı çip tedarikçilerine ve Avrupalı sanayi şirketlerine coğrafi çeşitlendirme önerdi. UBS, güçlü bulut büyümesini gerekçe göstererek toplam yapay zeka sermaye harcaması tahminlerini 2026 için 1 trilyon dolara, 2027 için 1.4 trilyon dolara ve 2028 için 1.5 trilyon dolara yükseltti. Banka, borçlanmaya bağımlı olanlar yerine sağlıklı bilançolara ve fiyatlandırma gücüne sahip şirketleri tercih ediyor. Reuters ayrıca, UBS'in 2028'de ABD'deki veri merkezi kapasite genişlemesinin yaklaşık %30'unun inşaat duraklamalarıyla karşı karşıya kalabileceğini tahmin ettiğini bildirdi.au.finance.yahoo.com+1