El debut de Meta en el mercado de bonos en euros atrae pedidos récord

Meta Platforms ↘ 3.96% recaudó 15.000 millones de dólares el martes 3 de noviembre en una venta de bonos en dólares estadounidenses de cinco tramos para ayudar a financiar su infraestructura de inteligencia artificial, informó Reuters. Los inversores realizaron pedidos por hasta 58.000 millones de dólares, aproximadamente 3,9 veces el tamaño de la operación, según Bloomberg. La demanda fue sólida, pero Meta pagó notablemente más por financiarse que en abril. Los bonos en dólares son la parte más importante de una financiación transfronteriza que se espera alcance al menos 20.000 millones de dólares, informó Briefs.reuters.com+2

Mayores costes de endeudamiento

La operación incluye 3.250 millones de dólares en bonos con vencimiento en 2031 con un cupón del 5,85% y 3.250 millones con vencimiento en 2033 al 6,25%, según un documento regulatorio citado por Reuters. El resto consiste en 4.000 millones con vencimiento en 2036 al 6,55%, 1.750 millones con vencimiento en 2046 al 7,35% y 2.750 millones con vencimiento en 2056 al 7,50%, informó Yahoo Finance. Los bonos de 2056 se vendieron al 99,629% de su valor nominal, lo que otorga a los compradores un rendimiento de aproximadamente el 7,53%, informó 24/7 Wall St.finance.yahoo.com+2

Los bonos a 30 años se fijaron 2,2 puntos porcentuales por encima de los bonos del Tesoro. Esto fue más ajustado que la guía inicial de 2,5 puntos, pero casi 0,9 puntos más amplio que bonos similares emitidos por Meta en abril, informó Financial News. El diferencial más amplio refleja la creciente cautela de los inversores sobre el volumen de deuda relacionada con la IA que proviene de las grandes tecnológicas, señaló The Next Web. Moody's ↘ 2.46% calificó la nueva deuda como Aa3, afirmando que espera que Meta mantenga políticas financieras conservadoras y una posición de caja neta positiva incluso a medida que aumenta el gasto en IA. S&P Global ↘ 1.93% califica los bonos como AA- con perspectiva negativa, según 24/7 Wall St.247wallst.com+3

El debut en euros

El miércoles, Meta continuó con su primera venta de bonos denominados en euros, una oferta de seis tramos con vencimientos de entre cuatro y 38 años, informó Bloomberg. Es también la primera venta de bonos de Meta fuera de Estados Unidos. Citigroup ↘ 5.04% y Morgan Stanley ↘ 5.94% gestionan la operación. Según datos de LSEG, Meta aspira a recaudar 8.250 millones de euros, o unos 9.230 millones de dólares, informó Dow Jones. Bloomberg reportó que la venta en euros atrajo una cifra récord de 53.000 millones de euros en pedidos, según MT Newswires.bloomberg.com+2

Financiación del desarrollo de IA

Meta vendió 25.000 millones de dólares en bonos de grado de inversión en abril y 30.000 millones el año pasado. La última venta de deuda se produce días después de que la empresa ampliara sus planes para una captación de capital que podría alcanzar los 97.500 millones de dólares, informó Reuters. Meta espera unos gastos de capital de entre 135.000 y 145.000 millones de dólares este año, impulsados principalmente por la IA. Su deuda total ascendía a 83.670 millones de dólares al 30 de septiembre, según datos de LSEG.reuters.com