Meta lanserar obligationsförsäljning för att säkra minst 20 miljarder dollar till AI

Meta Platforms ↗ 0.83% inledde marknadsföringen av obligationer i amerikanska dollar tisdagen den 3 november 2026. Det är företagets första dollarlån på sex månader och en del av en plan att ta in minst 20 miljarder dollar i skuld i USA och Europa för att finansiera infrastruktur för artificiell intelligens, rapporterar Bloomberg. Erbjudandet kommer ungefär en vecka efter att Meta tillkännagav sin största kapitalanskaffning någonsin, och några dagar efter att S&P Global Ratings varnat för företagets utgifter.bloomberg.com

Affärsstruktur

Dollaranleihe säljs i fem trancher med löptider från fem till 30 år, enligt Bloomberg, som citerar en person med insyn i frågan. Den initiala prisindikationen för 30-årsobligationen låg cirka 2,5 procentenheter över statsobligationer. Meta bad Citigroup ↗ 0.53% och Morgan Stanley ↘ 0.53% att hålla investerarsamtal på måndagen och tisdagen. Euro-delen förväntas löpa från cirka fyra år till drygt 38 år, och den totala storleken kan öka om investerarefterfrågan är stark, rapporterar Reuters via The Star. Det skulle vara Metas första obligationsförsäljning i euro, noterar Seoul Economic Daily.thestar.com.my+2

Meta tog in 30 miljarder dollar i obligationer förra året och sålde obligationer med investment grade för 25 miljarder dollar i april. Vid ett tillfälle nådde orderboken för aprilaffären 96 miljarder dollar. Konkurrenten Alphabet ↗ 0.78% sålde obligationer för 6 miljarder euro på måndagen.en.sedaily.com+1

Rekordstor aktieemission

Skuldförsäljningen kommer utöver aktieemissioner på totalt cirka 97,5 miljarder dollar. Den 27 oktober ökade Meta sin försäljning av stamaktier till 25 miljarder dollar och lade till 12,5 miljarder dollar i obligatoriska konvertibla preferensaktier. Företaget planerar också ett marknadsprogram på upp till 60 miljarder dollar, som förväntas inledas efter att nya röstsvaga klass C-aktier börjar handlas i början av 2027, rapporterar Reuters. Metas prognos för kapitalutgifter 2026 ligger på 135 till 145 miljarder dollar.finance.yahoo.com+1

Kreditvarning

Fredagen den 30 oktober behöll S&P Global Ratings ↘ 0.98% Metas AA-betyg men ändrade utsikterna från stabila till negativa. Kreditvärderingsinstitutet uppgav att Metas skuldsättningsgrad kan stiga över 1,0x och att det fria kassaflödet kan förbli negativt längre än väntat om utgifterna förblir höga och "monetariseringen av dess AI-investeringar fördröjs eller uteblir", enligt S&P-rapporten. S&P förväntar sig nu kapitalutgifter på 140 miljarder dollar i år och över 225 miljarder dollar 2027. De prognostiserar underskott i det fria kassaflödet på 22 miljarder dollar 2026 och 71 miljarder dollar 2027.spglobal.com

S&P kallade de senaste kapitalanskaffningarna "kreditpositiva" men sa att skuldsättningsgraden fortfarande kan passera tröskeln för nedgradering så tidigt som 2027. Institutet sa också att "Metas förmåga att tjäna pengar på sina AI-investeringar är mer begränsad än hos dess konkurrenter", rapporterar CNBC.cnbc.com+1