Meta prepara su primera emisión de bonos en euros ante el gasto en IA

Meta Platforms ↗ 0.83% prepara una oferta de bonos de grado de inversión transfronteriza. La operación sería su primera venta de deuda fuera del mercado del dólar estadounidense, en un momento en que los inversores cuestionan la velocidad del gasto de las grandes tecnológicas en infraestructura de inteligencia artificial, informó Bloomberg el lunes 2 de noviembrebloomberg.com. La compañía ha pedido a Citigroup ↗ 0.53% y Morgan Stanley ↘ 0.53% que celebren llamadas con inversores este lunes y martes, según una persona familiarizada con el asunto. La fuente indicó que Meta podría vender bonos en dólares en cinco tramos y pagarés en euros en seis tramos, según Bloomberg Law. El tamaño de la oferta no ha sido reveladonews.bloomberglaw.com. ## Un primer paso en euros Meta sentó las bases en septiembre, cuando se reunió con inversores de crédito europeos durante al menos una semana en una gira de presentación. En aquel momento no se especificó cuándo se realizaría la venta, informó Bloomberg. La última vez que la empresa pidió prestado fue en abril con una operación de 25.000 millones de dólares en seis tramos. Un formulario 8-K muestra que esos pagarés vencen entre 2031 y 2066 con cupones de entre el 4,55% y el 6,45%. Citigroup y Morgan Stanley también lideraron esa operaciónstocktitan.net+1. La demanda se enfrió en abril. Los pedidos alcanzaron un máximo de 96.000 millones de dólares, por debajo de los 125.000 millones de la oferta de 30.000 millones de Meta del octubre anterior. Casi todos los seis tramos se fijaron con primas de riesgo más amplias que en la operación anterior, informó Bloomberg. S&P Global ↘ 0.98% señaló entonces que la inversión en IA de Meta estaba empezando a afectar a las métricas crediticias, según Reutersbloomberg.com+1. ## El gasto supera al flujo de caja Los últimos resultados de Meta ayudan a explicar la necesidad de mayor financiación. En el tercer trimestre, los gastos de capital, incluidos los pagos de arrendamientos financieros, alcanzaron los 34.910 millones de dólares. La empresa ajustó su previsión de gasto de capital para 2026 a un rango de entre 135.000 y 145.000 millones de dólares, frente a los 130.000 a 145.000 millones anteriores, según su informe de resultados. El flujo de caja libre fue negativo en 2.100 millones de dólares en el trimestre, según la transcripción de la conferencia de resultados. Meta también anunció planes para una nueva clase de acciones sin derecho a voto para respaldar futuras captaciones de capital, informó Yahoo Financesec.gov+2. ## Los gigantes tecnológicos inundan los mercados de deuda Meta se suma a una intensa racha de endeudamiento de sus pares. El mismo lunes, Alphabet ↗ 0.78% lanzó una oferta de bonos en euros en siete tramos, informó Newsquawk. Días antes, Microsoft ↘ 0.99% vendió al menos 25.000 millones de dólares en bonos en dólares, su primera emisión desde 2017. Esa operación atrajo más de 115.000 millones de dólares en pedidos, informó el Seoul Economic Daily, citando a Bloombergnewsquawk.com+1. En conjunto, estas operaciones ponen a prueba cuánta deuda más están dispuestos a asumir los inversores de los constructores de IA. La demanda se ha mantenido sólida hasta ahora, pero los inversores han exigido mayores rendimientos para prestar dinero a Meta.