Ευρείες απώλειες για τα hedge funds, η τεχνολογία σε πτώση

Τα παγκόσμια hedge funds βίωσαν μία από τις χειρότερες περιόδους των τελευταίων ετών αυτή την εβδομάδα, καθώς ένα νέο κύμα ρευστοποιήσεων στον τεχνολογικό κλάδο εξαπλώθηκε στις αγορές. Και οι τρεις κύριες στρατηγικές που παρακολουθεί η Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 0.36% έχασαν πάνω από 1% την Πέμπτη 22 Οκτωβρίου. Πρόκειται για εξέλιξη που είχε να συμβεί από την περίοδο της πανδημίας, όπως μετέδωσε το Reuters. Παράλληλα, τα funds έχουν ποντάρει έντονα ενάντια στις μετοχές αυτόν τον μήνα, με τα πτωτικά στοιχήματα να πλησιάζουν σε υψηλό πενταετίας, σύμφωνα με το Bloomberg.reuters.com+1

Η χειρότερη ημέρα από την πανδημία

"Αν η περασμένη Πέμπτη ήταν δύσκολη, η σημερινή είναι χειρότερη", ανέφερε η ομάδα prime brokerage της Goldman σε σημείωμα προς τους πελάτες της. Οι απώλειες έπληξαν εξίσου τα θεμελιώδη long-short, τα συστημικά και τα multi-strategy funds, σύμφωνα με το Reuters. Μία από τις αιτίες ήταν η Meta Platforms ↗ 0.84%. Οι μετοχές της κατέγραψαν τη μεγαλύτερη πτώση από τον Ιούλιο, αφού η εταιρεία ανακοίνωσε την έκδοση νέας κατηγορίας μετοχών για την άντληση κεφαλαίων. Η Nvidia ↗ 2.78% επίσης υποχώρησε, ενώ ο Nasdaq Composite σημείωσε τη μεγαλύτερη πτώση του από τις 5 Ιουνίου.reuters.com

Η Goldman εκτιμά ότι οι διαχειριστές μετοχών παγκοσμίως έχουν υποστεί απώλειες 3,8% μέχρι στιγμής τον Οκτώβριο, παραμένοντας ωστόσο με κέρδη 8,8% για το έτος. Τα funds που εστιάζουν στην τεχνολογία έχουν χάσει περίπου 10% αυτόν τον μήνα, ενώ τα funds που επικεντρώνονται στην Ασία περίπου 9%. Οι απώλειες στις συμμετοχές σε κινεζικές μετοχές και τεχνολογία, σε συνδυασμό με το κλείσιμο θέσεων short, επιβάρυναν τις αποδόσεις, ανέφερε το Reuters. Την προηγούμενη εβδομάδα, οι διαχειριστές κατέγραψαν ζημιές και στις πέντε συνεδριάσεις έως τις 15 Οκτωβρίου. Κατά το ίδιο διάστημα, τα funds μείωσαν τις θέσεις τους στην τεχνολογία με τον ταχύτερο ρυθμό από το 2016, σύμφωνα με στοιχεία της Goldman που επικαλείται το Bloomberg.bloomberg.com+2

Συσσώρευση θέσεων short

Οι πελάτες prime brokerage της Goldman προχωρούν σε short selling με ρυθμό περίπου πενταπλάσιο από τις αγορές μετοχών. Τα funds έχουν επίσης περιορίσει τα συνολικά ανοδικά τους στοιχήματα, ανέφερε το Bloomberg. Η μόχλευση στις θέσεις short στο χαρτοφυλάκιο της Goldman βρίσκεται στο 99ο εκατοστημόριο της τελευταίας πενταετίας, σύμφωνα με το περιοδικό Financial Advisor. Η Goldman προειδοποίησε ότι αυτού του είδους η τοποθέτηση θα μπορούσε να οδηγήσει σε ένα απότομο short squeeze εάν οι αγορές ανακάμψουν.bloomberg.com+1

Το κύμα ρευστοποιήσεων έρχεται καθώς ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ, ο οποίος επιδεινώνεται από τις τιμές της ενέργειας λόγω του πολέμου, συνδυάζεται με αμφιβολίες για το αν οι δαπάνες για την τεχνητή νοημοσύνη θα αποδώσουν σύντομα, σημειώνει το Bloomberg. Τα funds παραμένουν έντονα επενδυμένα στην τεχνολογία παρά τις πωλήσεις. Ο τομέας αποτελεί το 23,5% του παγκόσμιου prime book της Goldman, ποσοστό που βρίσκεται στο 90ο εκατοστημόριο της τελευταίας πενταετίας, σύμφωνα με το Hedgeweek.hedgeweek.com+1

Ανησυχίες για φούσκα

Ορισμένοι διαχειριστές είχαν ήδη αποχωρήσει. Ο Masaki Gotoh, εταίρος στην TriVista Capital με έδρα το Τόκιο, δήλωσε ότι το fund του μείωνε τις επενδύσεις σε hardware από τα τέλη Ιουνίου. "Πιστεύω ακράδαντα στην τεχνητή νοημοσύνη… Αλλά το επίπεδο συγκέντρωσης είναι συγκλονιστικό", δήλωσε στο Reuters, παραπέμποντας στη φούσκα των dotcom. "Η κυκλική χρηματοδότηση αποτελεί επίσης πηγή ανησυχίας".reuters.com