Teknoloji hisselerindeki düşüşle hedge fonlar COVID döneminden bu yana en büyük kaybı yaşadı

Küresel hedge fonları, teknoloji hisselerindeki satış dalgasının piyasalara yayılmasıyla son yılların en kötü dönemlerinden birini geçirdi. Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 0.44% tarafından takip edilen üç ana strateji, 22 Ekim Perşembe günü %1'den fazla değer kaybetti. Reuters'ın haberine göre, bu durum COVID dönemindeki çöküşten bu yana ilk kez yaşandı. Aynı zamanda Bloomberg'e göre, fonlar bu ay hisse senetlerine karşı yoğun bir şekilde bahis oynuyor ve düşüş yönlü (bearish) pozisyonlar beş yılın zirvesine yaklaşıyorreuters.com+1.

Pandemiden bu yana en kötü gün

Goldman'ın ana aracılık ekibi müşterilerine gönderdiği notta, "Geçen perşembe kötü hissettirdiyse, bugün daha da kötü" ifadesini kullandı. Reuters'ın haberine göre, kayıplar temel hisse senedi uzun-kısa, sistematik ve çoklu strateji fonlarını aynı şekilde vurdu. Tetikleyicilerden biri Meta Platforms ↗ 0.00% oldu. Şirketin hisseleri, fon toplamak için yeni bir hisse sınıfı çıkaracağını açıklamasının ardından Temmuz ayından bu yana en büyük düşüşünü yaşadı. Nvidia ↘ 5.47% da değer kaybetti ve Nasdaq Composite, 5 Haziran'dan bu yana en sert düşüşünü gerçekleştirdireuters.com.

Goldman, küresel hisse senedi yatırımcılarının Ekim ayında şu ana kadar %3,8 değer kaybettiğini ancak yıl bazında hala %8,8 artıda olduğunu tahmin ediyor. Teknoloji odaklı fonlar bu ay yaklaşık %10, Asya odaklı fonlar ise yaklaşık %9 değer kaybetti. Reuters'ın haberine göre, Çin ve teknoloji varlıklarındaki kayıplar ile kalabalık kısa pozisyonlardaki sıkışma getirileri olumsuz etkiledi. Bir önceki hafta, 15 Ekim'e kadar olan beş seansta yatırımcılar her gün para kaybetti. Bloomberg'in haberine göre, aynı beş seansta fonlar, Goldman'ın 2016'ya kadar uzanan verilerine göre teknoloji pozisyonlarını en hızlı tempoda azalttıbloomberg.com+2.

Kısa pozisyonlar (short) birikiyor

Goldman'ın ana aracılık müşterileri, hisseleri alım hızlarından yaklaşık beş kat daha hızlı açığa satıyor. Bloomberg'in haberine göre fonlar, genel yükseliş bahislerini de azaltıyor. Financial Advisor dergisinin haberine göre, Goldman'ın portföyündeki kısa pozisyon kaldıracı son beş yılın 99. yüzdelik diliminde yer alıyor. Goldman, bu tür bir pozisyonlanmanın piyasaların toparlanması durumunda sert bir kısa pozisyon sıkışmasına (short squeeze) yol açabileceği konusunda uyardıbloomberg.com+1.

Bloomberg'in haberine göre satış dalgası, savaş kaynaklı enerji fiyatlarıyla daha da kötüleşen ABD enflasyonunun, yapay zeka harcamalarının yakın zamanda karşılığını verip vermeyeceğine dair şüphelerle birleşmesiyle ortaya çıkıyor. Satışlara rağmen fonlar teknoloji sektöründe hala yoğun bir şekilde yatırım yapmış durumda. Hedgeweek'in haberine göre, bu sektör Goldman'ın küresel ana portföyünün %23,5'ini oluşturuyor ve bu oran son beş yılın 90. yüzdelik diliminde yer alıyorhedgeweek.com+1.

Balon endişeleri

Bazı yöneticiler zaten geri çekilmişti. Tokyo merkezli TriVista Capital'in ortağı Masaki Gotoh, fonunun Haziran sonundan bu yana donanım yatırımlarını azalttığını söyledi. Reuters'a verdiği demeçte dotcom balonuna işaret ederek, "Aslında yapay zekaya çok güçlü bir şekilde inanıyorum… Ancak yoğunlaşma seviyesi şaşırtıcı" dedi. "Döngüsel finansman da bir endişe kaynağı"reuters.com.