Hedgefonds verzeichnen höchste Verluste seit Corona durch Tech-Abverkauf

Globale Hedgefonds erlebten diese Woche eine ihrer schlechtesten Phasen seit Jahren, als sich ein erneuter Ausverkauf im Technologiesektor über die Märkte ausbreitete. Alle drei Hauptstrategien, die von Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 0.36% verfolgt werden, verloren am Donnerstag, den 22. Oktober, mehr als 1 %. Dies war seit dem Einbruch während der Corona-Zeit nicht mehr vorgekommen, berichtet Reuters. Gleichzeitig haben Fonds diesen Monat massiv gegen Aktien gewettet, wobei die bärischen Wetten laut Bloomberg nahe einem Fünfjahreshoch liegen.reuters.com+1 ## Schlimmster Tag seit der Pandemie "Wenn sich der letzte Donnerstag schlecht anfühlte, war es heute noch schlimmer", teilte das Prime-Brokerage-Team von Goldman seinen Kunden in einer Notiz mit. Die Verluste trafen fundamentale Long-Short-Aktienfonds, systematische Fonds und Multi-Strategie-Fonds gleichermaßen, berichtet Reuters. Ein Auslöser war Meta Platforms ↗ 0.84%. Die Aktie verzeichnete den stärksten Rückgang seit Juli, nachdem das Unternehmen angekündigt hatte, eine neue Aktienklasse zur Kapitalbeschaffung auszugeben. Auch Nvidia ↗ 2.78% fiel, und der Nasdaq Composite verzeichnete den stärksten Rückgang seit dem 5. Juni.reuters.com Goldman schätzt, dass globale Aktienanleger im Oktober bisher 3,8 % im Minus liegen, aber für das Jahr immer noch 8,8 % im Plus sind. Technologiefokussierte Fonds haben diesen Monat etwa 10 % verloren, Asien-fokussierte Fonds etwa 9 %. Verluste bei China- und Technologiebeständen sowie ein Squeeze bei stark frequentierten Short-Positionen belasteten die Renditen, berichtet Reuters. In der Woche zuvor verloren Aktienanleger an jedem der fünf Handelstage bis zum 15. Oktober Geld, berichtet Reuters. Im gleichen Zeitraum reduzierten Fonds ihre Technologiepositionen so schnell wie nie zuvor in den Goldman-Daten seit 2016, berichtet Bloomberg.bloomberg.com+2 ## Short-Positionen häufen sich Die Prime-Brokerage-Kunden von Goldman haben Aktien etwa fünfmal schneller leerverkauft, als sie sie gekauft haben. Fonds haben auch ihre allgemeinen bullischen Wetten zurückgefahren, berichtet Bloomberg. Die Short-Hebelwirkung in den Büchern von Goldman liegt im 99. Perzentil der letzten fünf Jahre, berichtet das Financial Advisor Magazine. Goldman warnte, dass eine solche Positionierung bei einer Markterholung zu einem heftigen Short-Squeeze führen könnte.bloomberg.com+1 Der Ausverkauf erfolgt zu einer Zeit, in der die US-Inflation, verschärft durch kriegsbedingte Energiepreise, mit Zweifeln daran zusammentrifft, ob sich KI-Ausgaben bald auszahlen werden, berichtet Bloomberg. Fonds sind trotz der Verkäufe weiterhin stark in Technologie investiert. Der Sektor macht 23,5 % des globalen Prime-Buchs von Goldman aus, was im 90. Perzentil der letzten fünf Jahre liegt, berichtet Hedgeweek.hedgeweek.com+1 ## Sorgen vor einer Blase Einige Manager hatten sich bereits zurückgezogen. Masaki Gotoh, Partner bei der in Tokio ansässigen TriVista Capital, sagte, sein Fonds habe Hardware-Investitionen seit Ende Juni reduziert. "Ich glaube eigentlich sehr stark an KI… Aber das Konzentrationsniveau ist atemberaubend", sagte er gegenüber Reuters und verwies auf die Dotcom-Blase. "Die zirkuläre Finanzierung ist ebenfalls eine Quelle der Sorge."reuters.com