Barclays: Πλησιάζει το τέλος της έκρηξης για τον εξοπλισμό κέντρων δεδομένων AI

Οι αναλυτές της Barclays ↘ 1.49% υποστηρίζουν ότι οι εταιρείες που προμηθεύουν ενέργεια και ηλεκτρολογικό εξοπλισμό σε κέντρα δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης αντιμετωπίζουν αυξανόμενο κίνδυνο πίεσης στις τιμές από τα μεγαλύτερα εργαστήρια τεχνητής νοημοσύνης. Υποστηρίζουν ότι η ευνοϊκή συγκυρία για αυτούς τους προμηθευτές πλησιάζει στο τέλος της. Η προειδοποίηση, που δημοσιεύτηκε από το Bloomberg την Τρίτη 20 Οκτωβρίου, κατονομάζει τη Siemens Energy, την ABB και τη Schneider Electric. Και οι τρεις έχουν αποκομίσει σημαντικά κέρδη κατασκευάζοντας τις ηλεκτρικές συνδέσεις που μεταφέρουν ενέργεια από το δίκτυο στους διακομιστές AI.bloomberg.com

Η σημείωση ήρθε σε μια στιγμή που οι επενδυτές αμφισβητούν ήδη τη διάρκεια των δαπανών για την τεχνητή νοημοσύνη. Η εστίαση μετατοπίζεται από το πόσα μπορούν να πουλήσουν αυτές οι εταιρείες στο πόσα θα είναι σε θέση να χρεώσουν.

Παραγωγική ικανότητα και τιμολογιακή ισχύς

Η κύρια ανησυχία της Barclays είναι ότι οι προμηθευτές που αυξάνουν την παραγωγική τους ικανότητα ενδέχεται να χάσουν την τιμολογιακή τους ισχύ, γεγονός που θα έθετε υπό πίεση τα μελλοντικά περιθώρια κέρδους ακόμη και αν οι παραγγελίες παραμείνουν ισχυρές, όπως ανέφερε το TokenPost. Η έκθεση σημείωσε ότι η αξιολόγηση κάλυπτε επίσης τη Siemens.tokenpost.com

Η τράπεζα έχει εκφράσει παρόμοιες απόψεις και στο παρελθόν. Τον Ιούλιο, υποβάθμισε τη Siemens Energy σε "underweight", δηλώνοντας ότι η χρηματιστηριακή αξία της εταιρείας "προεξοφλεί μια αέναη κορύφωση του κύκλου", σύμφωνα με το Investing.com. Σημείωσε επίσης ότι οι μεγάλοι κατασκευαστές στροβίλων είχαν ήδη δεσμεύσει περισσότερα από 70 γιγαβάτ παραγγελιών για κέντρα δεδομένων ή κρατήσεων θέσεων παραγωγής. Η Barclays ανέφερε ότι ο όγκος αυτός καλύπτει περίπου τρία έως τέσσερα χρόνια ζήτησης. Παράλληλα, εκτίμησε ότι η αγορά για πλήρη ηλεκτρολογικό εξοπλισμό κέντρων δεδομένων θα κορυφωθεί στα 140 δισεκατομμύρια δολάρια το 2028, σύμφωνα με το Investing.com.investing.com+1

Παραγγελίες ρεκόρ, πτώση μετοχών

Τα τελευταία αποτελέσματα των εταιρειών δεν δείχνουν επιβράδυνση μέχρι στιγμής. Στις 20 Οκτωβρίου, η ABB ανακοίνωσε παραγγελίες ρεκόρ ύψους 12,06 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το τρίτο τρίμηνο, αυξημένες κατά 40%, με τις παραγγελίες για κέντρα δεδομένων να υπερδιπλασιάζονται. "Δεν βλέπουμε καμία επιβράδυνση, μάλλον μια επιτάχυνση στα νούμερά μας", δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος Morten Wierod, σύμφωνα με το Bloomberg.bloomberg.com+1

Οι μετοχές της ABB υποχώρησαν σχεδόν 6% εκείνη την ημέρα, καθώς η νευρικότητα σχετικά με τις επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη επιβάρυνε τον κλάδο, ανέφερε το Reuters. Οι αναλυτές επικαλέστηκαν ανησυχίες για τις υψηλές αποτιμήσεις και τον τρόπο χρηματοδότησης της ανάπτυξης της τεχνητής νοημοσύνης. Τα καθαρά κέρδη υπολείπονταν επίσης των προβλέψεων λόγω μιας μη ταμειακής επιβάρυνσης αντιστάθμισης κινδύνου που συνδέεται με την εκκρεμή εξαγορά της Rotork από την ABB.live.euronext.com+1

Τέσσερις ημέρες νωρίτερα, στις 16 Οκτωβρίου, η Schneider Electric αύξησε τους στόχους της για το 2026 για δεύτερη φορά φέτος. Τα έσοδα του τρίτου τριμήνου έφτασαν το ρεκόρ των 11,46 δισεκατομμυρίων ευρώ, ενώ η ζήτηση για κέντρα δεδομένων αυξήθηκε με τριψήφιο ρυθμό. Η εταιρεία δήλωσε ότι η συνεχιζόμενη δυναμική των τιμών θα αντισταθμίσει τον πληθωρισμό των πρώτων υλών και τους δασμούς για το έτος, σύμφωνα με την Dow Jones.reuters.com+1

Μια δοκιμασία ισχύος

Το πραγματικό ερώτημα είναι ποιος θα κατέχει τη διαπραγματευτική ισχύ μόλις η προσφορά καλύψει τη ζήτηση. Ο διευθύνων σύμβουλος της Schneider, Olivier Blum, δήλωσε ότι η εταιρεία του είναι "εξαιρετικά προσεκτική στην επιλογή εκείνων των εταιρειών που θα παραμείνουν μακροπρόθεσμα" μεταξύ των πελατών της στα κέντρα δεδομένων, ανέφερε το Utility Dive. Ο Martin Wilkie της Citigroup δήλωσε ότι οι ισχυρές παραγγελίες της ABB υποδηλώνουν περαιτέρω άνοδο το 2027 και το 2028. Πρόσθεσε όμως ότι απαιτείται βελτίωση του κλίματος για το ευρύτερο θέμα της τεχνητής νοημοσύνης "για να οδηγηθούν οι μετοχές υψηλότερα".swissinfo.ch+1