Barclays varoittaa: tekoälykeskusten laitebuumi on saavuttamassa huippunsa

Barclaysin ↘ 1.62% analyytikoiden mukaan yritykset, jotka toimittavat sähköä ja sähkölaitteita tekoälypalvelinkeskuksille, kohtaavat kasvavan riskin suurten tekoälylaboratorioiden aiheuttamasta hintapaineesta. He väittävät, että näiden toimittajien menestyksen buumi on lähellä huippuaan. Bloombergin tiistaina 20. lokakuuta raportoima varoitus nimeää Siemens Energyn, ABB:n ja Schneider Electricin. Kaikki kolme ovat tehneet vahvaa tulosta rakentamalla sähköliitäntöjä, jotka tuovat verkkovirtaa tekoälypalvelimille.bloomberg.com

Varoitus tuli samaan aikaan, kun sijoittajat kyseenalaistivat jo tekoälyinvestointien kestävyyttä. Se siirtää painopisteen siitä, kuinka paljon nämä yritykset voivat myydä, siihen, kuinka paljon ne pystyvät laskuttamaan.

Kapasiteetti ja hinnoitteluvoima

Barclaysin suurin huoli on se, että tuotantokapasiteettia lisäävät toimittajat saattavat menettää hinnoitteluvoimansa, mikä painaisi tulevia marginaaleja, vaikka tilauskanta pysyisi vahvana, TokenPost raportoi. Raportin mukaan arvio koski myös Siemensia.tokenpost.com

Pankki on esittänyt tämän näkemyksen aiemminkin. Heinäkuussa se laski Siemens Energyn suosituksen tasolle "alipainota", sanoen yrityksen markkina-arvon "hinnoittelevan sisään loputtoman suhdannehuipun", kertoo Investing.com. Se totesi myös, että suuret turbiinivalmistajat olivat jo lukinneet yli 70 gigawattia palvelinkeskustilauksia tai tuotantokapasiteettia. Barclaysin mukaan tämä volyymi kattaa noin kolmesta neljään vuoden kysynnän. Erikseen se arvioi, että palvelinkeskusten sähkölaitteiden kokonaismarkkinoiden huippu olisi 140 miljardia dollaria vuonna 2028, Investing.com raportoi.investing.com+1

Ennätystilaukset, laskevat osakkeet

Yritysten viimeisimmät tulokset eivät näytä vielä hidastumisen merkkejä. ABB raportoi 20. lokakuuta 12,06 miljardin dollarin ennätystilaukset kolmannelta neljännekseltä, mikä on 40 % kasvu, ja palvelinkeskusten tilaukset yli kaksinkertaistuivat. "Emme näe mitään hidastumista, pikemminkin kiihtymistä luvuissamme", toimitusjohtaja Morten Wierod sanoi Bloombergin mukaan.bloomberg.com+1

ABB:n osakkeet laskivat silti lähes 6 % samana päivänä, kun tekoälyinvestointeihin liittyvä hermostuneisuus painoi sektoria, Reuters raportoi. Analyytikot mainitsivat huolet korkeista arvostustasoista ja siitä, miten tekoälyrakentamista rahoitetaan. Nettotulos jäi myös ennusteista ABB:n vireillä olevaan Rotork-yrityskauppaan liittyvän ei-käteispohjaisen suojauskulun vuoksi.live.euronext.com+1

Neljä päivää aiemmin, 16. lokakuuta, Schneider Electric nosti vuoden 2026 tavoitteitaan toisen kerran tänä vuonna. Kolmannen neljänneksen liikevaihto saavutti ennätykselliset 11,46 miljardia euroa, ja palvelinkeskusten kysyntä kasvoi kolminumeroista vauhtia. Yrityksen mukaan jatkuva hinnoittelun momentum kompensoi raaka-aineinflaatiota ja tulleja kuluvan vuoden aikana, Dow Jones raportoi.reuters.com+1

Vipuvaikutuksen testi

Todellinen kysymys on, kenellä on neuvotteluvoima, kun tarjonta saavuttaa kysynnän. Schneiderin toimitusjohtaja Olivier Blum sanoi, että yritys on "erittäin huolellinen valitessaan niitä yrityksiä, jotka ovat mukana pitkällä aikavälillä" palvelinkeskusasiakkaidensa joukosta, Utility Dive raportoi. Citigroupin Martin Wilkie sanoi, että ABB:n vahvat tilaukset viittaavat lisänousuun vuosina 2027 ja 2028. Hän kuitenkin lisäsi, että laajemman tekoälyteeman sentimentin paranemista tarvitaan "osakekurssien nostamiseksi".swissinfo.ch+1