Barclays advierte que el auge de equipos para centros de datos de IA está llegando a su techo

Los analistas de Barclays ↘ 1.49% afirman que las empresas que suministran energía y equipos eléctricos a los centros de datos de IA enfrentan un riesgo creciente de presión sobre los precios por parte de los mayores laboratorios de inteligencia artificial. Argumentan que el auge en la fortuna de estos proveedores está cerca de su punto máximo. La advertencia, reportada por Bloomberg el martes 20 de octubre, menciona a Siemens Energy, ABB y Schneider Electric. Las tres han obtenido fuertes retornos construyendo los enlaces eléctricos que llevan la energía de la red a los servidores de IA.bloomberg.com

La nota surgió mientras los inversores ya cuestionaban cuánto tiempo puede durar el gasto en IA. Cambia el enfoque de cuánto pueden vender estas empresas a cuánto podrán cobrar.

Capacidad y poder de fijación de precios

La principal preocupación de Barclays es que los proveedores que aumentan su capacidad de producción podrían perder poder de fijación de precios, lo que pondría bajo presión los márgenes futuros incluso si los pedidos se mantienen fuertes, informó TokenPost. Ese informe indicó que la evaluación también cubría a Siemens.tokenpost.com

El banco ya ha adoptado este tono anteriormente. En julio, redujo la calificación de Siemens Energy a "infraponderar", diciendo que el valor de mercado de la empresa estaba "descontando una economía de ciclo máximo indefinido", según Investing.com. También señaló que los principales fabricantes de turbinas ya habían asegurado más de 70 gigavatios en pedidos de centros de datos o reservas de espacios de producción. Barclays dijo que ese volumen cubre alrededor de tres a cuatro años de demanda. Por separado, estimó que el mercado de equipos eléctricos integrales para centros de datos alcanzaría su punto máximo en 140.000 millones de dólares en 2028, informó Investing.com.investing.com+1

Pedidos récord, acciones a la baja

Los últimos resultados de las empresas no muestran desaceleración hasta el momento. El 20 de octubre, ABB reportó pedidos récord en el tercer trimestre de 12.060 millones de dólares, un aumento del 40%, con los pedidos de centros de datos más que duplicándose. "No vemos absolutamente ninguna desaceleración, más bien una aceleración en nuestras cifras", dijo el CEO Morten Wierod, según Bloomberg.bloomberg.com+1

Las acciones de ABB cayeron casi un 6% ese día, ya que el nerviosismo sobre la inversión en IA pesó sobre el sector, informó Reuters. Los analistas citaron preocupaciones sobre las altas valoraciones y cómo se está financiando la expansión de la IA. El ingreso neto también incumplió las previsiones debido a un cargo de cobertura no monetario vinculado a la adquisición pendiente de Rotork por parte de ABB.live.euronext.com+1

Cuatro días antes, el 16 de octubre, Schneider Electric elevó sus objetivos para 2026 por segunda vez este año. Los ingresos del tercer trimestre alcanzaron un récord de 11.460 millones de euros, y la demanda de centros de datos creció a una tasa de tres dígitos. La empresa dijo que el impulso continuo en los precios compensaría la inflación de las materias primas y los aranceles para el año, según Dow Jones.reuters.com+1

Una prueba de apalancamiento

La verdadera pregunta es quién tendrá el poder de negociación una vez que la oferta alcance a la demanda. El CEO de Schneider, Olivier Blum, dijo que su empresa es "extremadamente cuidadosa al seleccionar aquellas empresas que estarán allí a largo plazo" entre sus clientes de centros de datos, informó Utility Dive. Martin Wilkie, de Citigroup, dijo que los fuertes pedidos de ABB apuntan a un mayor potencial alcista en 2027 y 2028. Pero agregó que se necesita una mejora en el sentimiento sobre el tema general de la IA "para impulsar las acciones al alza".swissinfo.ch+1