Rekordhöga försäkringskostnader för Oracle efter oro för AI-skulder

Kostnaden för att försäkra Oracles ↘ 4.78% skuld mot inställda betalningar har nått en rekordnivå. Spreaden på bolagets femåriga kreditswappar nådde rekordhöga 288 punkter, en ökning med 26 punkter över natten, enligt data från S&P Global Market Intelligence som citeras av Reuters. I en uppdaterad version uppgav Reuters att spreaden noterades till 288 på torsdagen den 15 oktober, oförändrat från föregående stängning men upp från 260 en vecka tidigare.finance.yahoo.com+1

Uppgången visar hur oron för skulder sprider sig genom AI-handeln. Investerare frågar sig om högt skuldsatta företag kan generera avkastning på sina investeringar i datacenter tillräckligt snabbt för att täcka de stigande räntekostnaderna. Högre inflationssiffror än väntat i USA och förväntningar om högre räntor har ökat pressen ytterligare.reuters.com

CoreWeave i centrum

CoreWeave ↘ 13.12%, en förlusttyngd operatör av datacenter, har sett sina kreditswappar rusa förbi 1 000 punkter, enligt data från LSEG. Den nivån innebär en sannolikhet för inställda betalningar på cirka 63 % över fem år, upp från omkring 30 % för ett år sedan. Företaget har skulder på nästan 50 miljarder dollar, och deras obligationer med förfall 2032 handlades till cirka 78 cent på dollarn, vilket ger en avkastning på drygt 16 %. Swapparna hade passerat 600 punkter på onsdagen innan de klättrade över 1 000 under torsdagsmorgonen.rmb.reuters.com+2

Aktien föll 15 % på onsdagen och ytterligare 6 % efter börsens stängning, vilket raderade ut ungefär en femtedel av dess värde. Oracle-aktien föll 10 % samma dag då vissa investerare använde kreditswappar för de mest belånade AI-bolagen för att säkra sin exponering mot sektorn.reuters.com+1

"CoreWeave håller snabbt på att bli AI-handelns kanariefågel i gruvan," säger Kathleen Brooks, forskningschef på XTB.businessday.co.za

Stressen sprider sig till jättarna

SoftBanks femåriga spreadar ökade med 24 punkter till 424. Kreditswappar för Amazon ↘ 2.10%, Alphabet ↘ 2.47%, Meta ↘ 4.13% och Nvidia ↘ 1.01% nådde också rekordnivåer, även om spreadarna är betydligt lägre än Oracles. Oracles spread ligger långt över andra AI-relaterade bolag. Inget av företagen har ställt in betalningar eller signalerat att det kan komma att göra det.reuters.com+1

Oracles femåriga kreditswap-spread är nu cirka 3,7 gånger högre än för ett år sedan. Den passerade sitt tidigare rekord i slutet av september, och deras obligation med förfall 2066 handlades till sin bredaste spread sedan den emitterades i februari. Banker arbetar också fortfarande med att sälja av resterna av ett lån på 38 miljarder dollar kopplat till Oracle-relaterade datacenter.startupfortune.com+1

Oracles ekonomi är inte i samma skick som CoreWeaves. Ändå tyder de stigande försäkringskostnaderna på att kreditinvesterare blir mer försiktiga i hela sektorn, och en ytterligare ökning kan peka mot en bredare omprövning av investeringar i AI-infrastruktur.finance.yahoo.com