SoftBank begibt Anleihen über 11 Milliarden Dollar für OpenAI-Wette

Die SoftBank Group hat Anleihen im Wert von mehr als 11 Milliarden Dollar begeben, um ihre laufende Investition in OpenAI zu finanzieren. Laut einem von Reuters eingesehenen Dokument zählt dieser Deal zu den größten Emissionen von Hochzinsanleihen aller Zeiten.ksl+1

Das Angebot umfasst 10 Milliarden Dollar in auf Dollar lautenden Anleihen sowie 1 Milliarde Euro in auf Euro lautenden Anleihen. Die Dollar-Anleihen sind in drei Laufzeiten von 3,5, 5,5 und 7,5 Jahren unterteilt, während die Euro-Tranche in 4- und 6-jährige Anleihen aufgeteilt ist. Citigroup ↘ 0.70% und JPMorgan ↗ 0.10% agieren als Konsortialführer.channelnewsasia+1

Finanzierung der OpenAI-Wette

Der Erlös fließt in die dritte Tranche von 10 Milliarden Dollar für SoftBanks Folgeinvestition in OpenAI, deren Abschluss für den 1. Oktober erwartet wird. Die Anleihen ersetzen eine Brückenfinanzierung in Höhe von 10 Milliarden Dollar, die SoftBank zuvor zur Deckung der Zahlung aufgenommen hatte.ksl+1

Die Emission ist das jüngste Kapitel in SoftBanks aggressiver Kreditaufnahme, um eine der größten Wetten im Technologiesektor zu finanzieren. Im Februar verpflichtete sich SoftBank zu Folgeinvestitionen in OpenAI in Höhe von 30 Milliarden Dollar, strukturiert in drei vierteljährliche Tranchen zu je 10 Milliarden Dollar über das Jahr 2026 hinweg. Die ersten beiden Tranchen wurden im April beziehungsweise Juli abgeschlossen, wodurch sich SoftBanks kumulierte Investition in OpenAI auf rund 64,6 Milliarden Dollar beläuft und das Unternehmen einen Anteil von etwa 13 Prozent hält.group+2

Ein hochverschuldeter Emittent in historischem Ausmaß

Die SoftBank Group verfügt über ein Junk-Rating von BB+ sowohl von S&P als auch von Fitch und liegt damit unterhalb des Investment-Grade-Bereichs. Das Unternehmen hat sich in diesem Jahr stark auf die Anleihemärkte gestützt, darunter die Emission von 3,6 Milliarden Dollar an Hochzinsanleihen im April und ein Rekordverkauf von Anleihen an Privatanleger in Japan über 1 Billion Yen (6,3 Milliarden Dollar) Ende August.bloomberg+4

Die am Montag angekündigten Anleiheemissionen sollen am 24. September bepreist werden und am 29. September abgewickelt werden. SoftBank war aufgrund eines Feiertags in Japan zunächst nicht für eine Stellungnahme erreichbar.channelnewsasia+1

Marktumfeld

Investoren beobachten genau, wie SoftBank seine KI-Ambitionen finanziert. Der Vision Fund des Unternehmens verbuchte einen jährlichen Gewinn von 46 Milliarden Dollar, der maßgeblich durch die OpenAI-Beteiligung getrieben wurde, wie aus den Ergebnissen vom Mai hervorgeht. Doch das Ausmaß der Verpflichtungen, mit zweistelligen Milliardenbeträgen an fälligen Verbindlichkeiten bis 2026, hat Fragen zur Verschuldung und zu den Finanzierungskosten aufgeworfen. Im April erreichte die Rendite der 10-jährigen Dollar-Anleihe von SoftBank 8,5 Prozent, der höchste Stand in der Geschichte des Unternehmens.reuters+2