Japanische 10-Jahres-Rendite erreicht 30-Jahres-Hoch über 3 Prozent

Die Rendite für 10-jährige japanische Staatsanleihen stieg am Dienstag auf 3,035 Prozent, den höchsten Stand seit August 1996, da sich der globale Ausverkauf von Anleihen vertiefte und innenpolitische fiskalische Sorgen den Abwärtstrend befeuerten. Der Anstieg durchbrach die psychologisch wichtige 3-Prozent-Marke, getrieben durch Spillover-Effekte von US-Staatsanleihen, steigende Ölpreise aufgrund der Spannungen im Nahen Osten und Berichte, dass Tokio eine drastische Erhöhung der Verteidigungsausgaben prüft.finance.biggo+1

Der Ausverkauf bringt den japanischen Anleihemarkt in das Zentrum globaler Spannungen, nur wenige Tage bevor sowohl die Federal Reserve als auch die Bank of Japan voraussichtlich die Zinsen anheben werden.

Globale Kräfte treffen auf fiskalische Ängste im Inland

Der Hauptauslöser war das Überschreiten der 5-Prozent-Marke bei den 10-jährigen US-Staatsanleihen, zum ersten Mal seit 2007, nachdem eskalierende Spannungen im Nahen Osten die Ölpreise in Richtung 107 Dollar pro Barrel trieben, als Saudi-Arabien die Rohöllieferungen an seinem Rotmeer-Hub Yanbu aussetzte. Der inflationäre Impuls aus den Energiemärkten übertrug sich schnell auf den asiatischen Handel und trieb die japanischen Renditen am Nachmittag in die Höhe.sharecast+2

Im Inland verstärkten Berichte, dass die Ishiba-Regierung eine Erhöhung der Verteidigungsausgaben auf 3,5 Prozent des BIP erwägt, den Verkaufsdruck. Katsutoshi Inadome, Senior-Stratege bei Sumitomo Mitsui Trust Asset Management ↗ 0.17%, bezeichnete den Vorschlag als starken Verkaufsfaktor für Anleihen und merkte an, dass für die zusätzlichen Ausgaben keine Finanzierungsquelle identifiziert worden sei. Die japanischen Ministerien haben bereits Rekordausgaben für das nächste Geschäftsjahr beantragt, was die Sorgen über zukünftige Anleiheemissionen verschärft.theedgemarkets+1

Eine solide Auktion bietet wenig Entlastung

Japans Auktion 20-jähriger Anleihen am Dienstag schloss mit einer Durchschnittsrendite von 3,856 Prozent, ein Anstieg um 15,8 Basispunkte gegenüber dem Verkauf im August. Trotz der höheren Rendite war die Nachfrage geordnet: Das Bid-to-Cover-Verhältnis stieg von 3,98 auf 4,01 und lag damit über dem 12-Monats-Durchschnitt von 3,73. Wachsamkeit bleibe angesichts steigender Ölpreise und Spillover-Effekten von US- und europäischen Renditen geboten, sagte Ryutaro Kimura, Senior-Anleihestratege bei BNP Paribas Asset Management.cryptoslate+1

Zentralbankentscheidungen stehen bevor

Die Märkte bereiten sich nun auf eine Woche voller Zentralbankentscheidungen vor. Die Fed wird voraussichtlich bei ihrem Treffen am Mittwoch die Zinsen um 25 Basispunkte anheben, während allgemein erwartet wird, dass die Bank of Japan ihren Leitzins bei ihrem Treffen am 17. und 18. September auf 1,25 Prozent anhebt, was das schnellste Straffungstempo seit 1990 bedeuten würde. Eine Reuters-Umfrage ergab, dass 66 von 68 Ökonomen erwarten, dass die BOJ diese Woche handeln wird.japantimes+2

Richard Hunter, Marktleiter bei Interactive Investor, sagte, die Fed könnte durch den Inflationsdruck nun in die Enge getrieben sein, mit der deutlichen Möglichkeit von zwei weiteren Zinserhöhungen in den kommenden Monaten. In Japan richtet sich die Aufmerksamkeit auf die Pressekonferenz von Gouverneur Kazuo Ueda nach der Entscheidung, um Signale darüber zu erhalten, ob die BOJ ihren Straffungskurs beschleunigen wird oder versucht, einen Anleihemarkt zu beruhigen, der kaum Anzeichen einer Stabilisierung zeigt.ndtvprofit+1