Nomura’dan uyarı: Petrol kıtlığı küresel piyasaları sarsıyor

Ham petrol fiyatlarının varil başına 100 doların üzerine çıkması ve ABD Hazine tahvil getirilerinin 2007'den bu yana en yüksek seviyesine ulaşmasıyla küresel piyasalar Salı günü düşüş yaşadı. Nomura stratejisti Charlie McElligott, piyasaların giderek "terminal" hale gelen ham petrol kıtlığının tetiklediği bir "enerji/petrokimya şoku 2.0" ile karşı karşıya olduğu konusunda uyardı.tradingview+1

Salı günü yayınlanan bir notta McElligott, petrolün mevcut küresel makro risk rejiminin "belirleyici unsuru" olmaya devam ettiğini belirtti. Arz yönlü baskılar, Çin'in acil durum stoklarını tüketmekten agresif bir şekilde ham petrol envanterlerini yeniden inşa etmeye geçmesiyle daha da kötüleşiyor; bu hamlenin ABD üzerinde baskı kurmak için İran ile koordineli olduğu öne sürülüyor.tradingview

Piyasalarda Baskı Artıyor

Bu durum tüm varlık sınıflarında hissedildi. Reuters'a göre, MSCI'nın ↘ 2.27% ana dünya hisse senedi endeksi Salı günü %0.28 düşerken, Avrupa'nın STOXX 600 endeksi %0.89 gerileyerek 12 Haziran'dan bu yana en düşük seviyesine indi. Brent petrol Salı günü 106 doları aşarken, WTI United States Oil Fund, LP ↗ 0.13% 102 doların üzerine çıktı. Bu yükseliş, Hürmüz Boğazı'ndaki saldırılar ve Suudi Arabistan'ın Doğu-Batı boru hattını geçici olarak kapatmasına neden olan drone saldırısı gibi arz endişeleriyle tetiklendi.reuters+2

10 yıllık Hazine tahvil getirisi %5'e yaklaşırken, petrol şoku doğrudan faiz oranlarını etkiliyor. First Trust, Ağustos ayı üretici fiyatlarının yıllık bazda %5.4 arttığını ve TÜFE'nin %3.4 olarak gerçekleştiğini, bunun da Federal Rezerv'in 16 Eylül toplantısında faiz artırma ihtimalini yaklaşık %88'e çıkardığını belirtti.marketinsiders+1

Merkez Bankalarının Politika Çıkmazı

McElligott, merkez bankalarının arz şokuna karşı "politika faizi artışları" gibi "işe yaramaz talep tarafı" araçlarını kullanarak bir çıkmaza girdiğini savundu. Tahviller, hisse senetleri, altın, kredi ve kripto paraların "yavaş yavaş kan kaybettiğini" belirten McElligott, ABD doları ve enerji hisselerinin ise nadir güvenli limanlar arasında kaldığını ifade etti.tradingview

S&P 500 ve Nasdaq Composite endeksleri Salı günü düşüş göstererek önceki seansın kayıplarını genişletti.marketwatch+1

Riskler Tırmanıyor

McElligott, küresel ekonomi için potansiyel bir "sol kuyruk bombası" riskine dikkat çekti: Başkan Trump'ın, enerjiye bağımlı Avrupa ve Asya ekonomilerini mahvedecek ABD enerji ihracat kısıtlamaları getirme olasılığı. Hem İran hem de Çin'in krizi canlı tutmak için teşvik edildiğini savunan McElligott, aksaklıklar devam ettikçe bu senaryonun gerçekleşme olasılığının arttığını belirtti.tradingview