Renten på amerikanske tiåringer passerer 5 prosent etter oljesjokk og AI-frykt

Renten på den tiårige amerikanske statsobligasjonen passerte 5 prosent mandag for første gang siden oktober 2023, etter at opptrappingen av konflikten i Midtøsten, stigende oljepriser og økende bekymring for gjeld knyttet til kunstig intelligens sendte rystelser gjennom de globale finansmarkedene.

Energiforstyrrelser og inflasjonsfrykt driver oppgangen

Ifølge den elektroniske handelsplattformen Tradeweb steg den toneangivende renten til 5,012 prosent i løpet av handelen 14. september, et nivå man ikke har sett vedvarende siden 2007. Den utløsende årsaken var stengningen av Saudi-Arabias Øst-Vest-rørledning etter droneangrep fra irakisk territorium 10. til 11. september, som satte en kritisk omvei forbi det trange Ormuzstredet ut av spill. Brent-olje hoppet mer enn 4 prosent mandag og brøt gjennom 108 dollar fatet, mens amerikanske dieselpriser steg til rekordhøye 6,23 dollar per gallon.mezha+4

Rørledningen vil være ute av drift i «flere uker», ifølge Associated Press, som siterer regionale tjenestepersoner. Reuters meldte at oljeprisene fortsatt steg tirsdag som følge av vedvarende bekymring for tilførselsforstyrrelser.morningstar+1

Siden både konsum- og produsentpriser allerede har steget mer enn ventet, har energisjokket endret forventningene til Federal Reserves todagersmøte som startet tirsdag. Prediksjonsmarkeder på Kalshi anslo sannsynligheten for en renteheving på 25 basispunkter til 86 prosent per mandag, mens CBS News rapporterte at oddsen hoppet til nesten 90 prosent etter den nyeste CPI-rapporten. Sentralbanksjef Kevin Warsh skal etter planen holde en pressekonferanse på onsdag.cbsnews+1

AI-gjeld og advarsler om finansiell stabilitet

Den internasjonale oppgjørsbanken (BIS) forsterket uroen mandag ved å advare om at det AI-drevne investeringsrushet utgjør en økende risiko for den finansielle stabiliteten. Ifølge Reuters skjøt teknologiselskapenes samlede låneopptak i været fra rundt 22 milliarder dollar i 2010 til mer enn 1 000 milliarder dollar i 2025, og utgjør nå 44 prosent av den totale private kreditten. BIS trakk spesielt frem gjeldsforpliktelser utenom balansen og sammenkoblede finansieringsordninger som bekymringsmomenter.economictimes+1

Lederne for flere fremtredende AI-selskaper, inkludert Anthropic-sjef Dario Amodei, OpenAI-leder Sam Altman og SpaceX-sjef Elon Musk, oppfordret til at utviklingen bremses, og viste til potensiell risiko fra stadig mektigere systemer. Advarslene utløste et salgspress i teknologiaksjer: Nasdaq Composite falt 0,6 prosent, halvlederaksjer falt 6 prosent, og Nvidia ↘ 4.27% gikk ned 3,4 prosent. Cybersikkerhetsselskaper gikk mot strømmen, der CrowdStrike ↗ 5.39% steg 14 prosent og Palo Alto Networks ↗ 5.43% økte med 13 prosent.mezha

Et globalt obligasjonsfall

Salgspresset spredte seg langt utover USAs grenser. I Storbritannia steg renten på 30-årige statsobligasjoner til sitt høyeste nivå siden 1998, mens Tysklands tiårige bundsrente nådde nivåer man ikke har sett siden 2009. Sør-Koreas Kospi-indeks falt 3,3 prosent, og Japans Nikkei 225 gikk ned 0,8 prosent.mezha

Scott Bessent, USAs finansminister, har forsøkt å stabilisere de lange rentene ved å utvide tilbakekjøpsoperasjonene for verdipapirer med 10 til 30 års løpetid. Men som Jack Griffiths i CreditSights påpekte, er de underliggende forholdene fortsatt til stede for videre renteoppgang og salgspress, noe som tyder på at tiårsrenten kan nå 5,5 prosent. Citis aksjestrateg for det amerikanske markedet, Scott Chronert, kalte 5 prosent for markedets «Maginot-linje» og advarte om faren for ytterligere rystelser i aksjemarkedet.asiae