Jena pasiekė septynių mėnesių aukštumas, rinkoms prognozuojant 97 proc. tikimybę, kad Japonijos bankas kels palūkanas

Japonijos jena pakilo į stipriausią lygį nuo vasario vidurio, o USD/JPY kursas nukrito iki maždaug 153, rinkoms į kainas įtraukiant beveik garantuotą Japonijos banko palūkanų normų kėlimą kitą savaitę. Tai dramatiškas posūkis valiutai, kuri dar prieš kelis mėnesius buvo pasiekusi 40 metų žemumas.

Remiantis vienos nakties indeksų apsikeitimo sandorių duomenimis, pinigų rinkos dabar vertina maždaug 97 proc. tikimybę, kad per rugsėjo 17–18 d. vyksiantį BOJ posėdį palūkanos bus padidintos 25 baziniais punktais, palyginti su 52 proc. prieš mėnesį. Vien per rugsėjo mėnesį, per vos šešias prekybos sesijas, pora atpigo daugiau nei 4 proc. „Commerzbank“ tikimybę vertina dar aukščiau, pažymėdamas, kad „palūkanų normų kėlimas kitą savaitę jau yra įtrauktas į kainą maždaug 96 proc. tikimybe, o rinka tikisi, kad netrukus po to seks tolesni kėlimai“.fxstreet+1

„Vanagiški“ signalai ir „carry trade“ pozicijų uždarymas

BOJ valdybos narys Hajime Takata pareiškė, kad 25 bazinių punktų žingsnis „nėra galutinis“ ir kad galimi nuoseklūs palūkanų kėlimai. „Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc.“ ↗ 0.44% paankstino savo BOJ palūkanų kėlimo prognozę į rugsėjį, padidindamas galutinės palūkanų normos tikslą iki 1,75 proc. „Rabobank“ pažymėjo, kad rinkoje suintensyvėjo kalbos apie galimą 50 bazinių punktų kėlimą – tai būtų „pirmas toks žingsnis nuo 1989 metų, kai šalis dar buvo burbulo stadijoje“.bitget+2

Jenos brangimo tempas sukėlė „carry trade“ pozicijų uždarymo bangą, kai investuotojai, pigiai skolinęsi jena, kad finansuotų didesnio pajamingumo turtą kitur, skuba uždaryti savo pozicijas. Kai USD/JPY kursas nukrito žemiau 155, „stop-loss“ pavedimai ir opcionų rizikos draudimas kartu paskatino didelio masto dolerių pardavimą. CME ↗ 1.50% duomenys rodo, kad antradienį aktyviausiai prekiauta USD/JPY opcionu buvo lapkričio mėnesio „put“ opcionas su 142,86 vykdymo kaina, o „put“ opcionų apimtis daugiau nei tris kartus viršijo „call“ opcionų apimtį.bitget

Volstrytas nesutaria dėl tolesnių veiksmų

Didieji bankai nesutaria, kiek dar jena gali brangti. Ericas Nelsonas, „Wells Fargo“ ↗ 0.32% strategas, teigė, kad BOJ būtų „labai sunku“ viršyti rinkose jau atsispindinčius griežtinimo lūkesčius. „JPMorgan“ ↘ 0.00% įspėjo, kad pati jenos stiprybė gali sumažinti papildomų palūkanų kėlimų poreikį, o pasaulinės valiutų strategijos vadovė Meera Chandan pažymėjo, kad Japonijos valdžios institucijos norėtų išvengti tiek „pernelyg didelio stiprumo“, tiek silpnumo.bloomingbit

„Bank of America“ ↗ 0.26% laikosi priešingos nuomonės, teigdama, kad jena gali įgauti papildomą pagreitį, jei BOJ paspartins palūkanų kėlimo tempą. „Manulife Investment Management“ ↗ 0.05% taip pat mato erdvės tolesniam augimui, jei BOJ patvirtins galimybę toliau griežtinti politiką iki metų pabaigos.bloomingbit

Ateinanti savaitė

JAV Federalinis rezervų bankas (Fed) sprendimą dėl palūkanų priims rugsėjo 16 d., o BOJ – rugsėjo 18 d., todėl du svarbūs centrinių bankų sprendimai bus priimti per 48 valandas. Rugsėjo 11 d. pasirodysiantys JAV vartotojų infliacijos duomenys suteiks daugiau užuominų apie Fed veiksmų kryptį. „Citigroup“ ↗ 0.25% teigė, kad dabartinis USD/JPY kritimas gali tęstis link 152, tačiau įspėjo, kad Fed palūkanų kėlimas neleis porai tvariai nusistovėti žemiau 155.financefeeds+2

Kadangi rugsėjo mėnesio kėlimas jau didžiąja dalimi įtrauktas į kainą, reakcija priklausys ne tiek nuo paties sprendimo, kiek nuo valdytojo Kazuo Ueda spaudos konferencijos ir jo signalų apie ateinančius mėnesius.tradingnews