KI-Boom treibt Gewinnprognosen für Schwellenländer auf Rekordhoch

Die Gewinnschätzungen für Unternehmen aus Schwellenländern steigen so schnell wie nie zuvor, da Analysten ihre Prognosen für Firmen, die vom weltweiten Aufbau der Infrastruktur für künstliche Intelligenz profitieren dürften, in rascher Folge anheben.

Die durchschnittliche 12-Monats-Gewinnprognose für den MSCI Emerging Markets Index stieg am Montag den 19. Tag in Folge. Damit kletterte der kumulierte Anstieg für 2026 auf 65 %: fast das Doppelte des bisherigen Rekords aus dem Jahr 2009, wie von Bloomberg zusammengestellte Daten zeigen. Die Dynamik war so anhaltend, dass Analysten seit dem 19. Juni mit nur einer Ausnahme an jedem Tag die Prognosen angehoben haben, berichtete Bloomberg.bloomberg

KI-Ausgaben treiben Heraufstufungen in ganz Asien an

Die Rally bei den Gewinnerwartungen wird vor allem von Unternehmen in Südkorea, Taiwan und China getragen, die Halbleiter, elektronische Bauteile und Industrieanlagen liefern, welche die Basis für die Ausgaben von US-Hyperscalern für KI-Rechenzentren bilden. RBC Global Asset Management wies darauf hin, dass das Gewinnwachstum in den Schwellenländern damit das dritte Jahr in Folge das des MSCI World Index übertrifft, angetrieben durch einen industriellen Superzyklus, der KI-Investitionen, die Energiewende und Rüstungsausgaben umfasst.rbcgam

Die Breite der Heraufstufungen hat sich im Laufe des Jahres ausgeweitet. Bis Ende April hatten Analysten die Gewinnprognosen für Unternehmen aus Schwellenländern bereits um rund 30 % angehoben, verglichen mit etwa 10 % für den S&P 500, so Yahoo Finance. Asiatische Unternehmen führten die Entwicklung mit einem Plus von 35 % an, während die Prognosen für Lateinamerika dank starker Rohstoffmärkte um mehr als 20 % stiegen. Die Calamos Emerging Economies Strategy erzielte im zweiten Quartal eine Bruttorendite vor Gebühren von 35,21 % und übertraf damit die Rendite des MSCI Emerging Markets Index von 24,15 %, wobei die Outperformance vor allem auf Übergewichtungen in den Sektoren Industrie und Informationstechnologie zurückzuführen war.seekingalpha+1

Chinas Gewinnboom trifft auf Skepsis am Markt

Chinas Unternehmenssektor hat zur allgemeinen Dynamik beigetragen: Die Gewinne im zweiten Quartal stiegen um 25,7 %: das schnellste Tempo seit fast fünf Jahren, wie aus Daten der China International Capital Corp hervorgeht, die von Zacks zitiert wurden. High-Tech-Produktion, Elektronik und Branchen mit KI-Bezug trieben die Zuwächse an, wobei die Gewinne an der STAR-Börse um 370 % in die Höhe schnellten.tradingview

Dennoch hat sich die Gewinnstärke in China nicht in Kursgewinnen an den Aktienmärkten niedergeschlagen. Der CSI 300 gab im dritten Quartal bis Anfang September um rund 9 % nach, während der STAR 50 Index um 29 % einbrach. Die Anleger wogen die stark konzentrierte Natur des Gewinnwachstums gegen die schwache Inlandsnachfrage und die anhaltende Immobilienkrise ab. Pekings Kapitalspritze in Höhe von 54 Milliarden US-Dollar für staatliche Banken und Versicherer signalisiert den Willen der Regierung, das Finanzsystem zu stabilisieren, unterstreicht laut Analysten jedoch auch die Tiefe der bevorstehenden Herausforderungen.tradingview