Rizikos fondai stato už jenos stiprėjimą iki metų pabaigos

Rizikos fondai masiškai perka opcionus, kurie duoda pelno stiprėjant jenai, statydami už tai, kad dolerio ir jenos pora iki 2026 m. pabaigos nukris žemiau 150, o kai kurie prekiautojai per ilgesnio laikotarpio išvestines priemones taikosi net į 140 lygį.

Remiantis Bloomberg cituojamais CME Group ↘ 1.09% duomenimis, aktyviausiai prekiautas dolerio ir jenos opcionas antradienį buvo pardavimo opcionas, kurio galiojimo laikas baigiasi lapkritį, o vykdymo kaina – 142,86. Bendras pardavimo opcionų, kurių galiojimas baigiasi iki metų pabaigos, kiekis buvo daugiau nei tris kartus didesnis nei pirkimo opcionų, o tai rodo vienpuses meškų nuotaikas dolerio atžvilgiu.moneycontrol+1

155 lygio pramušimas drąsina meškas

Rugsėjo 8 d. jena dolerio atžvilgiu pasiekė septynių mėnesių aukštumas, paliesdama 152,89 – stipriausią lygį nuo vasario – po to, kai per praėjusią savaitę dolerio atžvilgiu atpigo beveik 5%. 155 lygio, kuris buvo palaikymo riba net per Japonijos finansų ministerijos intervenciją gegužę, pramušimas pritraukė naują trumpųjų pozicijų bangą iš makro fondų.reuters+3

"Svertiniai investuotojai buvo aktyvūs ir reagavo į galimą valiutos režimo pasikeitimą", – sakė Jerry Minier, Citigroup ↘ 0.71% pasaulinio G-10 valiutų prekybos padalinio vadovas Londone. "Opcionų struktūros, nukreiptos į dolerio ir jenos kursą žemiau 150 iki metų pabaigos, tapo populiarios."moneycontrol

Nomura ↘ 0.19% vyresnysis valiutų prekybininkas Grahamas Smallshaw teigė, kad paklausa opcionams, besilažinantiems dėl kritimo, suintensyvėjo porai pramušus 155 ribą, o artimiausio laikotarpio konsensusas siekia 150–152 diapazoną. Kai kurie prekiautojai naudoja skaitmeninius opcionus ir spredus, kad pasirengtų judėjimui iki 140 per ateinančius 12 mėnesių.bloomberg+1

Japonijos banko griežtėjimas ir Bessento iššūkis

Jenos ralį paskatino susikertančios jėgos. Japonijos banko valdytojas Kazuo Ueda rugsėjo pradžioje signalizavo, kad centrinis bankas skirs daugiau dėmesio infliacijos rizikai, taip sustiprindamas lūkesčius dėl palūkanų normų didinimo rugsėjo 17–18 d. politikos posėdyje. Griežtosios linijos valdybos narys Hajime Takata atskirai paragino imtis "vikrių" palūkanų normų didinimų, teigdamas, kad 2026-ieji yra lūžio taškas Japonijos pinigų politikoje.japantimes+2

JAV pusėje iždo sekretorius Scottas Bessentas viešai skatino jenos stiprinimą, antradienį ragindamas prekiautojus pabandyti pasipriešinti jo pastangoms stiprinti Japonijos valiutą – ir pažymėdamas, kad jo rinkos prognozės dabar faktiškai turi viešai neatskleidžiamos informacijos. Bessentas anksčiau signalizavo lūkesčius, kad Tokijas ir Japonijos bankas imsis veiksmų jenos palaikymui po retos bendros JAV ir Japonijos intervencijos liepos mėnesį.wikipedia+2

„Carry trade“ likvidavimas gilėja

Spartus judėjimas sukrėtė jenos „carry trade“ strategijos dalyvius, kurie skolinasi pigia jena ir investuoja į didesnio pajamingumo valiutas. Reuters pranešė, kad staigus jenos sustiprėjimas paskatino šių pozicijų uždarymą, o pora atšoko nuo maždaug 160 lygio mažiau nei prieš savaitę. Jenos atsparumas po stiprių JAV darbo rinkos duomenų dar labiau padrąsino bulius, teigia Citigroup atstovas Minier, kuris sakė, kad valiuta ignoravo duomenis, kurie paprastai palaikytų dolerį.reuters+1