Les rendements obligataires mondiaux au plus haut depuis des décennies, les marchés boursiers chutent

Une vente massive et punitive d'obligations d'État à travers le monde s'est intensifiée mercredi, entraînant les actions dans sa chute de Tokyo à Londres, alors que les investisseurs sont confrontés à la hausse des coûts d'emprunt, aux attentes de resserrement monétaire des banques centrales et à un conflit croissant entre les États-Unis et l'Iran qui a poussé les prix du pétrole vers des niveaux inédits depuis des années.

Les rendements obligataires atteignent des sommets pluridécennaux

Les coûts d'emprunt des gouvernements, des États-Unis à l'Allemagne et au Japon, ont atteint ou approché des sommets pluridécennaux mercredi. Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans a grimpé à environ 4.80%, son plus haut niveau depuis début 2025, tandis que le rendement du gilt britannique à 10 ans a dépassé 5.22% et que le rendement du Bund allemand à 10 ans de Deutsche Börse ↘ 0.42% a franchi les 3.33%. Le rendement de l'obligation d'État japonaise à 10 ans a atteint environ 3.02%, son plus haut niveau depuis 1996.reuters+2

Un indicateur large des obligations d'État mondiales a bondi à 3.72%, son plus haut niveau depuis mi-2008, selon Investing.com. Cette vente massive a été alimentée par une collision de forces : le discours ferme du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, à Jackson Hole la semaine dernière, les inquiétudes persistantes concernant l'inflation, l'explosion de la dette publique et une nouvelle flambée des prix du pétrole provoquée par le conflit de six mois entre les États-Unis et l'Iran. L'émission record d'obligations d'entreprises pour financer les investissements dans l'IA, atteignant 4.9 billions de dollars jusqu'à présent en 2026, a ajouté une pression supplémentaire, selon Reuters.investing+1

Les actions chutent de l'Asie à Wall Street

Les marchés asiatiques ont subi le plus gros de la vente mercredi. Le Nikkei 225 de Tokyo a chuté de 3%, le Kospi sud-coréen a perdu 3.6% et le Hang Seng de Hong Kong a reculé de 0.8%. En Europe mardi, l'indice paneuropéen STOXX 600 était déjà tombé à un plus bas d'un mois, le DAX allemand perdant 1.1% et le CAC 40 français 0.4%.news4jax+1

Les contrats à terme américains pointaient vers de nouvelles pertes mercredi, les E-minis du S&P 500 étant en baisse d'environ 0.25% et les contrats à terme sur le Nasdaq 100 en recul de 0.52%. Wall Street a clôturé en baisse mardi, le Dow Jones Industrial Average perdant plus de 400 points. Les marchés intègrent désormais une probabilité d'environ 68% d'une hausse des taux de la Fed en septembre, en forte hausse par rapport aux 37% d'il y a une semaine, selon l'outil CME FedWatch.finance.yahoo+2

Le pétrole et les tensions avec l'Iran attisent le feu

Le contexte géopolitique a aggravé la débâcle du marché obligataire. Le brut Brent se négociait autour de 95 dollars le baril mercredi, contre environ 72 dollars avant le début de la guerre entre les États-Unis et l'Iran fin février, alors que le détroit d'Ormuz reste largement fermé. "Si les hostilités doivent augmenter, elles augmenteront probablement dans les deux prochaines semaines. Les Iraniens ont leur levier maximal maintenant avant les élections de mi-mandat", a déclaré Ryan Isherwood, fondateur et PDG de Significance Capital.finance.yahoo+1

Les investisseurs attendent désormais le rapport sur l'emploi américain de vendredi, qui pourrait davantage façonner les attentes pour la réunion de septembre de la Fed. Une lecture douce de l'inflation reste le meilleur espoir pour atténuer la pression, mais avec des prix du pétrole élevés et des marchés obligataires en pleine tourmente, la voie à suivre reste incertaine.investinglive+1